Įvadas į kriptografijos ir „Bitcoin“ pagrindus pradedantiesiems

Pagrindinių Bitcoin ir kriptovaliutų rinkos metrikų apžvalga

Didėjant institucinių investuotojų susidomėjimui, Bitcoin ir kriptovaliutos pasirodė kaip alternatyvi turto klasė, o jų kainos šiais metais pasiekė naujas aukštumas. Dėl to žiniasklaidos aprėptis ir dėmesys šifravimo kainoms natūraliai pritraukė daugiau mažmeninių investuotojų į erdvę.

Tačiau, kaip buvo 2017 m. Ažiotažo dėl pradinių monetų aukų atveju, mažmeninės prekybos prekybininkams yra prieinama tūkstančiai kriptografinio turto, tačiau jie labai skiriasi pagal jų realų naudingumą ir priėmimą. Šiame vadove mes siekiame pristatyti pagrindinę metriką ir veiksnius, kurie skatina „Bitcoin“ ir yra aktualūs daugumai kriptovaliutų, leidžiančių naujokams įvertinti įvairius projektus ir protokolus.

Pagrindinė mūsų pasirinkta metrika skirstoma į tris kategorijas:

  • Tinklo metrika
  • Projekto metrika
  • Finansinė metrika

Tinklo metrika

Ši metrika rodo „blockchain“ tinklo būklę, atsižvelgiant į jo naudojimą ir saugumą, ir apima operacijų statistiką, adresų skaičių ir kitą susijusią statistiką, aptartą toliau.

Operacijų skaičius

Operacijų skaičius matuoja operacijų skaičių „blockchain“ tinkle. Apskritai didelės operacijos rodo didelį naudojimą. Tačiau vien tik operacijos nėra geri tinklo naudojimo rodikliai, nes vien tik tuos skaičius galima iš naujo perkelti labai mažomis sumomis.

Vartotojai gali peržiūrėti bet kurio viešojo „blockchain“ tinklo operacijas naudodamiesi tokiomis svetainėmis kaip „Blockchain.com“, „Etherscan“ ir kt.

Bendras „Bitcoin blockchain“ sandorių skaičius viršijo 600 mln. Šaltinis: Blockchain.com

Sandorio vertė

Ši metrika mums parodo bendrą vertę, kuria pasikeista „blockchain“ tinkle per nustatytą laikotarpį. Paprastai tai yra patikimesnė metrika nei paprastų operacijų skaičiavimas, tačiau ją taip pat galima išpūsti, sukūrus turtą tarp piniginių.

Sandorio vertė gaunama padauginus bendrą operacijų skaičių per laikotarpį su kiekviena sandorio suma (moneta arba USD). Pvz., Jei per dieną „Ethereum“ tinkle yra 200 operacijų po 100 USD, bendra operacijos vertė bus 200 x 100 USD = 20 000 USD.


Apskaičiuota „Bitcoin“ sandorio vertė neseniai pasiekė visų laikų aukščiausią lygį – 10,835 mlrd. Šaltinis: Blockchain.com

Bendra vertė užrakinta

Metrika, kurią išpopuliarino „DeFi“ bumas, bendra užrakinta vertė matuoja viso skaitmeninio turto, užfiksuoto išmaniajame kontrakte, vertę. Paprastai jis žymimas USD, ETH arba vietiniu protokolo ženklu.

TVL yra plačiai naudojama metrika, skirta įvertinti „DeFi“ protokolų priėmimą, nes matuojama turto, į kurį nukreipiami vartotojai, vertė. Šią metriką galima pasiekti naudojant „DeFi“ pulsas arba „DeBank“.

Panašiai, suma, įtraukta į akcijų paketo blokų grandinę, įvertina vartotojų susidomėjimą protokolu laikui bėgant ir jų norą jį palaikyti, o ne prekiauti gimtąja žetonu..

„DeFi“ rinka neseniai pasiekė svarbų etapą, nes jos bendra užrakinta vertė viršijo 40 mlrd. Šaltinis: „DeFi Pulse“

Aktyvūs adresai

Kaip rodo pavadinimas, ši metrika žymi bendrą aktyvių adresų skaičių „blockchain“ tinkle. Apskritai, kuo didesnis šis skaičius, tuo daugiau vartotojų, manoma, turi tinklas.

Nors vienas subjektas gali turėti daugiau nei vieną adresą, aktyvių adresų veikla yra klasifikuojama į siuntimo, priėmimo ir unikalius adresus, ir ji dažnai naudojama kaip bendras tinklo priėmimo ir decentralizavimo rodiklis..

Šią metriką galima peržiūrėti naudojant duomenų teikėjus, pvz „Glassnode“ ir per „blockchain“ tyrinėtojus Blockchain.com.

„Ethereum“ tinkle yra daugiau nei 135 milijonai unikalių adresų. Šaltinis: Eterinis skenavimas

Sandorių mokesčiai

Sandorių mokesčius moka tinklo vartotojai, o uždirba kalnakasiai ar suinteresuotosios šalys. Ši metrika paprastai žymima JAV doleriais arba tinklo gimtąja žetonu, taip pat prieinama per minėtas svetaines.

Pažymėtina, kad sandorių mokesčiai paprastai būna dideli, kai yra perpildytas „blockchain“ tinklas, nesvarbu, ar tai būtų „Bitcoin“, ar „Ethereum“. Taip yra todėl, kad didelio aktyvumo laikotarpiais kalnakasiai natūraliai teikia pirmenybę sandoriams su didesniais mokesčiais. Todėl, norėdami išvengti ilgo laukimo laiko, vartotojai siūlo didesnius mokesčius, kad jų operacijos būtų patikrintos.

Bendri operacijų mokesčiai „Bitcoin“ tinkle pasiekė piką per 2017 m. ICO rinkos ažiotažą. Šaltinis: Blockchain.com

Maišos norma

Maišos rodiklis yra vienas iš labiausiai paplitusių rodiklių, leidžiančių įvertinti „blockchain“, įrodančio, kad darbas yra patikimas. Paprastai kuo daugiau skaičiavimo galios skiriama „PoW“ tinklui, tuo didesnis jo maišos rodiklis, tuo saugesnė ir mažesnė tikimybė, kad jis patirs 51% ataką.

„Blockchain“ tinklai su mažu maišos rodikliu yra pažeidžiami blogų veikėjų, kurie gali konkuruoti su esamais kalnakasiais tinkle ir sugadinti bandymus patikrinti naujus blokus.

Paprastai kalnakasių pamėgti tinklai, pvz., „Bitcoin“, turi aukštus maišos rodiklius. Kai nauji kalnakasiai prisijungia prie tinklo, maišos rodiklis padidėja, tuo tarpu kai kalnakasiai palieka tinklą, metrika krenta.

„Bitcoin“ tinklo maišos rodiklis vasario 9 d. Pasiekė visų laikų aukščiausią lygį – 165 mln. TH / s. Šaltinis: Blockchain.com

Paskirstymas ir didelės valdos

Nuo rašymo laiko, „BitInfoCharts“ rodo, kad adresuose, kuriuose yra bent 1 000 BTC, yra 42,96% viso BTC apyvartoje. Paprastai paskirstymo metrika yra geri rodikliai, rodantys, ar pagrindinis žetonas ar moneta yra pakankamai paskirstyti, palyginti su keliais subjektais, turinčiais kontrolinį tiekimą.

Padidėjus piniginėms su mažesnėmis rankomis, taip pat rodomas didėjantis mažmeninės prekybos susidomėjimas ir įsivaikinimas.

Yra trys „Bitcoin“ adresai, kuriems priklauso 2% viso „Bitcoin“ tiekimo. Šaltinis: „BitInfoCharts“

Projekto metrika

Projekto metrika yra kokybinio pobūdžio ir dažniausiai atspindi protokolo komandos viziją ir plėtros tikslus. Pagrindiniai jų pavyzdžiai yra baltosios knygos, komandos struktūros, tokenomika ir kt.

Projekto baltosios knygos

Skaityti projekto baltąją knygą vartotojams būtina norint suprasti pagrindinį protokolą, jo dizainą, naudingumą ir vietinę kriptovaliutą. Peržiūrėdami baltąjį popierių, vartotojai paprastai turėtų atsižvelgti į:

  • Projekto pagrindimas ir vizija
  • Naudokite atvejus su aiškiai apibrėžtais tiksliniais klientais
  • Pagrindinės techninės projekto savybės, tokios kaip naudojamas sutarimo mechanizmas
  • Išsamus projekto planas
  • Tokenomika su žetonų naudojimu ir platinimu

Be projekto baltosios knygos, vartotojai gali kreiptis į vieno puslapio ieškiklius, kad gautų projekto santrauką. Techniniai dokumentai, kurie dažniausiai matomi viešuosiuose „blockchain“ protokoluose, leidžia vartotojams išsamiai suprasti projektą.

Komanda

Prieš pradėdami investuoti, svarbu sužinoti apie projekto steigėjus ir komandą. Skaidrumas, kvalifikacija ir ankstesnė patirtis yra akivaizdūs veiksniai, kurių reikia ieškoti.

Svetainės ir socialinės žiniasklaidos kanalai

Tinkama svetainė ir aktyvus dalyvavimas socialiniuose tinkluose yra geras projekto populiarumo rodiklis. Tokie kanalai kaip „Telegram“ ir „Discord“ taip pat yra puikūs norint tapti bendruomenės dalimi ir atidžiai stebėti projektą, atsižvelgiant į komandos bendravimą ir pažangą..

„Github“ įnašai

Gitubas yra svetainė, skirta vartotojams stebėti kūrimo pažangą. Pateiktų įsipareigojimų skaičius yra bendra metrika projektui stebėti.

Vartotojai gali kreiptis į „Github Stars“, kad sužinotų daugiau apie pagrindinius kriptovaliutos projekto kūrėjus ir pasiūlymus. Daugiausiai žvaigždžių gaunantys autoriai paprastai yra pagrindiniai protokolo kūrėjai ir saugyklos daugiausiai žvaigždžių yra pagrindiniai kūrėjų bendruomenės aptarti pasiūlymai.

Tokenomika

Tokenomika projekto baltojoje knygoje atspindi siūlomą projekto ženklo paskirstymo mechanizmą ir ekonomiką. Kai kurie pagrindiniai statistiniai duomenys apima visą pasiūlą, išleidimo normą, visus atpirkimo įsipareigojimus ir ženklų paskirstymą projekto komandai ir iždui..

Jei dauguma žetonų bus paskirta steigėjams ir iždui, žetonų kaina gali būti lengvai manipuliuojama, o vartotojams projektas bus rizikinga. Tačiau jei joms skiriama per mažai, ekosistemai plėtoti gali nepakakti nei išteklių, nei paskatų.

Finansinė metrika

Finansinė metrika nurodo tokią statistiką kaip rinkos kapitalizacija, likvidumas ir žetonų tiekimo duomenys.

Rinkos kapitalizacija

Rinkos kapitalizacija atspindi bendrą kriptovaliutos tinklo vertę ir apskaičiuojama dabartinę kainą padauginus iš žetono cirkuliuojančio tiekimo. Ši metrika dažnai naudojama norint įvertinti kriptovaliutos augimo potencialą.

Dauguma geriausių monetų sąrašų, pavyzdžiui, vienas MonetaGecko, yra reitinguojami pagal rinkos kapitalizaciją, o rašymo metu „Bitcoin“ ir „Ethereum“ yra pirmose dviejose vietose.

Pirmą kartą „Bitcoin“ rinkos kapitalizacija pasiekė 900 mlrd. USD. Šaltinis: MonetaGecko

Likvidumas ir prekybos apimtis

Likvidumas reiškia, kaip lengvai kriptografinį turtą galima nusipirkti ir parduoti rinkoje. Šifruoto turto likvidumą galima įvertinti pagal tokius veiksnius kaip 24 valandų prekybos apimtis, rinkoje esančių prekybos porų skaičius ir aktyviųjų adresų, turinčių žetoną, skaičius.

Rašymo metu „Tether“ (USDT) yra dažniausiai prekiaujama kriptovaliuta. Šaltinis: MonetaGecko

Tiekimo mechanizmas

Didžiausias tiekimas, cirkuliuojantis tiekimas ir bendras tiekimas yra pagrindinė žetono tiekimo mechanizmo metrika. Didžiausias tiekimas apima visus žetonus, kurie yra apyvartoje, taip pat tuos, kuriuos dar reikia išleisti.

Apyvartoje esantis tiekimas reiškia viešai prieinamų ir rinkoje esančių monetų ar žetonų skaičių. Tiekimo statistika yra daugumos kainų vertinimo modelių ir diskusijų esmė.

„Bitcoin“ apyvarta yra 18 630 100. Šaltinis: MonetaGecko

Rizikos veiksniai

Kriptografijos erdvė yra didelės rizikos aplinka, susijusi su daugybe iššūkių, pradedant techniniais trūkumais, baigiant reguliavimo ir kitomis saugumo rizikomis, kurias vartotojai turi gerai žinoti..

Teisinė / reguliavimo rizika

Kriptografiniams žetonams gali būti taikoma reguliavimo ar teisinė rizika, atsižvelgiant į jų žetonų išleidimo mechanizmą ir (arba) veikimo jurisdikciją. Pavyzdžiui, jei žetonai išleidžiami per pradinį monetų siūlymą Jungtinėse Valstijose, žetonai gali patekti į JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos ieškinį dėl neregistruotų vertybinių popierių pasiūlymų..

Naujausias reguliavimo rizikos, su kuria susiduria kripto projektai, pavyzdys yra „Ripple“. JAV šeštosios pagal dydį kriptovaliutą „XRP“ kompaniją neseniai JAV SEK apmokestino už 2013 m. Neregistruotą vertybinių popierių siūlymą..

Pažangios sutarties / saugumo rizikos

Nepaisant projekto vizijos ir pažangos, saugumo išnaudojimas kelia nuolatinę grėsmę ir gali prarasti lėšas. Atsižvelgdami į tai, kaip kūrėjai gali lengvai plagijuoti kodą, vartotojai turėtų atkreipti dėmesį į projektus, kuriuos nepriklausomai patikrino saugos įmonės.

Pažangios sutarčių spragos, tokios kaip greitųjų paskolų išpuoliai, vis dar yra paplitę decentralizuotoje finansų rinkoje ir dėl to 2021 m. Iki šiol buvo prarasti 48 mln. USD..

Verslo rizika

Kalbant apie kriptovaliutų protokolus, jų atitinkamų naudojimo atvejų konkurencinis pobūdis kelia verslo riziką vartotojams. Pavyzdžiui, žetonai, atstovaujantys decentralizuotą šifravimo biržą, susiduria su kitų, galbūt labiau įsitvirtinusių decentralizuotų biržų ir tradicinių finansinių institucijų, konkurencija. Kitas pavyzdys galėtų būti mokėjimo žetonai, kai jie susiduria su tradicinių mokėjimo gigantų, tokių kaip „PayPal“, konkurencija.

Uždarymo mintys

Paskutiniame bulių bėgime tarp mažmeninės prekybos prekybininkų populiarėja Bitcoin ir kitos kriptovaliutos. Tačiau vartotojai, vertindami naujus ir esamus projektus, turėtų nepamiršti būdingos rizikos ir atsižvelgti į kai kurias pagrindines analizės metrikas, aptartas aukščiau..

Vartotojai, norintys prekiauti, taip pat gali perskaityti mūsų nuoseklų kriptovaliutų prekybos vadovą, kad pradėtų ir prisiregistruotų gauti sąskaitą „OKEx“, kad gautų 10 USD.

„OKEx Insights“ pateikia rinkos analizę, išsamią funkciją ir kuruojamas naujienas iš šifravimo profesionalų.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map