Kaip centralizuotos mainų apimtys iliustruoja „DeFi“ pakilimo ir sumažėjimo ciklą

Remiantis „Kaiko“ pateiktais duomenimis, „OKEx Insights“ nagrinėja „DeFi“ strėlės ir smūgio ciklą 2020 m.

Kai 2020 m. Artėja prie pabaigos, decentralizuoto finansų sektorius yra vienas iš karščiausių metų blokų grandinės ir kriptovaliutų pramonės segmentų..

„DeFi“ derlingumas – kriptografinio turto užrakinimo procesas mainais už simbolinį atlygį – vasarą sprogo, kai milijonai dolerių plūdo į visų rūšių protokolus, tačiau rinka greitai atvėsta, kai rugsėjo mėnesį dingo itin didelis derlius. Po burbulo sprogimo kitą mėnesį daugybė geriausių „DeFi“ simbolinių kainų patyrė didelių nuostolių.

Tačiau iš dalies dėl padidėjusios BTC kainos ir dėl to, kad gruodžio 1 d. Bus galima pradėti „Ethereum 2.0“ 0 etapą, optimizmas aplink „DeFi“ atsigavo – taip pat atsigavo ir „DeFi“ žetonų kainos.

Tuo tarpu centralizuoti mainai, tokie kaip „OKEx“, taip pat suvaidino svarbų vaidmenį didinant „DeFi“ projektų populiarumą, nes daugelis mainų šalių greitai surašė naujus „DeFi“ žetonus. Remiantis „OKEx“ rugpjūčio mėnesio mikrostruktūros ataskaita, „DeFi“ žetonai sudarė tik 19% visos „OKEx“ prekybos vietoje. Rugsėjį šis skaičius šoktelėjo iki 25%.

Su pateiktais duomenimis „blockchain“ analitikos įmonė „Kaiko“, „OKEx Insights“ išanalizavo kelis „DeFi“ žetonus, kuriais prekiaujama centralizuotose biržose, siekdami rinkos dalyviams suteikti kitokią perspektyvą, kaip laikui bėgant keičiasi tokių žetonų apetitas. 10 ištirtų žetonų buvo:

  • Balansuotojas (BAL)
  • Junginys (COMP)
  • Kreivė (CRV)
  • „Kyber Network“ (KNC)
  • „Chainlink“ (LINK)
  • SAULĖ
  • „SushiSwap“ (SUSHI)
  • Uniswap (UNI)
  • ilgesys. finansas (YFI)
  • DFI.money (YFII)

Trumpas „DeFi“ ciklas

Keletas svarbiausių šiais metais „DeFi“ sektoriuje įvykusių įvykių yra šie:

  • „Yearn.finance“ valdymo žetono, YFI, paleidimas liepos viduryje
  • „Curve“ ir jos valdymo ženklo CRV paleidimas rugpjūčio 13 d
  • Rugpjūčio 28 d. „SushiSwap“ vampyro ataka prieš decentralizuotą mainų protokolą „Uniswap“ pridėdama savo SUSHI prieigos raktą kaip paskatą likvidumo teikėjams
  • Rugsėjo 17 d. „Uniswap“ savo valdymo žetoną UNI nukreipė į savo bendruomenę

Bendra decentralizuota užfiksuota vertė – tai tiesiog rodo bendrą „DeFi“ išmaniųjų sutarčių saugomo kapitalo sumą – padidėjo nuo 1 milijardo JAV dolerių liepos pradžioje iki 9,75 milijardo dolerių rugsėjo pradžioje, kuris buvo besiformuojančios rinkos sprogimo viršūnė. Rugsėjo 2 d. „Ethereum“ sandorio mokesčiai buvo pakelti į visų laikų aukščiausią lygį – vidutiniškai 0,032 ETH už operaciją (tuo metu siekė apie 15 USD). Tuomet „DeFi“ esantis TVL pastebėjo didžiausią pakilimą – nuo rugsėjo 9 dienos iki keturių dienų – nuo 9,75 milijardo iki 7,79 milijardo JAV dolerių..

Nepaisant įvairių siužeto posūkių, „DeFi“ produktuose esantis TVL nuolatos pakilo aukščiau. Šaltinis: „DeFi Pulse“

Rugsėjis perėjo nuo „DeFi“ protokolų tuo metu, kai stipriai nukentėjo tiek tradicinės, tiek kriptovaliutų rinkos. Tai išvertė į „DeFi“ žetonų išpardavimą, o tai dar labiau sumažino jų kainas. Tačiau nuo to laiko užfiksuota bendra vertė vėl didėjo su įvairiais posūkiais. Panašiai ir visų „DeFi“ projektų rinkos kapitalizacija lapkričio mėnesį paprastai didėjo, tačiau šis rodiklis vis dar neatsigavo nuo visų rugsėjo 2 dienos rekordų – 19,55 mlrd. USD..

Rugsėjo 3 d. BTC kainai krintant beveik 10%, nuo 11 500 iki 10 000 USD, nenuostabu, kad „DeFi“ burbulas pagaliau sprogs. Itin didelis derlius išnyko po kritinių kainų kritimo, o derliaus auginimo grąža palaipsniui vėl nukrito į diapazoną, labiau atitinkantį jų didelės rizikos lygį. BTC po 40 dienų susigrąžino 11 500 USD, tačiau „DeFi“ žetonai paprastai patyrė ilgą kritimą ir neatšoko iki lapkričio pradžios..

„DeFi“ rinkos kapitalizacija vis dar nėra atsigavusi nuo didžiausio rugsėjo 2 d. Šaltinis: MonetaGecko

Prekybos apimtys atskleidžia besikeičiančius biržos vartotojų pageidavimus

„DeFi“ bumas vasarą ir ankstyvą rudenį privertė centralizuotų biržų vartotojus kurti ar apriboti savo „DeFi“ pozicijas. Iki rugsėjo pabaigos „OKEx“ platformoje išvardijo 50 „DeFi“ žetonų, siūlydama apyvartinius monetų apsikeitimo sandorius aštuoniems iš šių „DeFi“ žetonų ir USDT palūkanų apsikeitimo sandorius 27 iš jų – nors kai kurie apsikeitimo sandoriai nebuvo pradėti laiku, kad pasiektų piką rugpjūčio pabaigoje ir rugsėjo pradžioje.

Naudodama „Kaiko“ duomenis, „OKEx Insights“ ištyrė 10 didelės apimties „DeFi“ žetonų mainų. Apsikeitimo sandorių apimtys rodo, kad biržos vartotojų noras prekiauti naujai sukurtais „DeFi“ žetonais ir derlingumo žetonais buvo švelniai tariant entuziastingas.

Iki rugsėjo ilgas „DeFi“ rinkos kapitalizacijos lyderis LINK dominavo iki 80% 10 pasirinktų žetonų prekybos apimties. „SUSHI“ amžinojo apsikeitimo „OKEx“ atėjimas pradėjo valgyti dalį LINK dominavimo. Iki rugsėjo 6 d. SUSHI amžinojo apsikeitimo sandorių apimtys išaugo iki 10 milijonų dolerių, atimant 10% dalį nuo LINK dominavimo. Kitą savaitę tęsėsi tolesnis „DeFi“ prekybos apimčių augimas, o YFII ir YFI apsikeitimo sandorių apimtys iki rugsėjo 12 d. Pasiekė atitinkamai 51 ir 28 milijonus dolerių. Dėl to LINK prekybos apimtis greitai krito, o jos dominavimas sumažėjo žemiau 25%.

UNI amžinojo apsikeitimo sandorio „OKEx“ įtraukimas į sąrašą buvo kitas rugsėjo mėn. Akcentas, kuris paskatino žymiai padidinti prekybos apyvartą biržoje. Antrąją prekybos dieną UNI matė didžiulį 183 mln. USD ilgalaikio apsikeitimo sandorių kiekį, kuris sudarė 70% 10 pasirinktų žetonų dienos dienos kiekio – tai didžiulis skirtumas nuo SUSHI entuziazmo rinkoje. UNI populiarumas išliko iki spalio vidurio, kai LINK vėl apvertė prekybos apimtį ir vėliau prekybininkų entuziazmas dėl UNI greitai sumažėjo.

Be to, mes pastebėjome, kad bendra „DeFi“ apsikeitimo sandorių apimtys spalio antroje pusėje smarkiai sumažėjo dėl nuolatinio „DeFi“ žetonų kainų kritimo, YFI ir YFII įgijo didesnę bendros apimties dalį dėl savo didžiulio nepastovumo. Pavyzdžiui, YFI krito nuo didžiausios 40 000 USD iki 8 000 USD per maždaug 50 dienų. Per šį nuosmukį rinkos dalyviai atsisakė prekybos „DeFi“ žetonais.

Šių naujų „DeFi“ žetonų kainos buvo pradėtos mažinti lapkričio 5 d., Kai BTC kaina pakilo nuo 14 000 USD iki beveik 16 000 USD. UNI kaina tą dieną atgavo 14%, po to, kai sumažėjo iki vos 1,80 USD. Nuo tada „DeFi“ žetonų kainos sekė dramatišką BTC kilimą ir daugelis jų lapkričio mėnesį pranoko BTC.

„DeFi“ žetonų apsikeitimo sandorių apimtys rugsėjo viduryje, pradėjus veikti UNI, staigiai padidėjo, o lapkričio pradžioje vėl pakilo. Šaltinis: „Kaiko“, „OKEx“

Kalbant apie apsikeitimo apsikeitimo apimtį, LINK procentinė dalis visos „DeFi“ apimties dar kartą sumažėjo – pavyzdžiui, YFI lapkričio 15-ąją padidėjo nuo 15 milijonų dolerių iki lapkričio 18-osios – 97 milijonų JAV dolerių. apsikeitimo sandorių apimtimi.

LINK prekybos apimties dalies pokytis daugiausia atspindi rinkos susidomėjimą naujais „DeFi“ žetonais. Šaltinis: „Kaiko“, „OKEx“

Nagrinėjant aukščiau pavaizduotus kiekius, matome, kad lapkričio 7 d., Kuri buvo itin sunki prekybos diena, – YFI, YFII ir LINK apimtys buvo didžiausios per du su puse mėnesio. Tai sutapo su diena, kai Joe Bidenas tapo išrinktuoju prezidentu, remiantis plačiu sutarimu, JAV. Šis įvykis sukėlė centralizuotų biržų prekybos bumą, kurio nebuvo matyti decentralizuotose biržose, tokiose kaip „Uniswap“. YFI tą dieną padarė ypač nepastovų žingsnį – padidėjo nuo 11 800 USD iki 17 500 USD, o uždarė maždaug 14 000 USD. Tačiau tuo pačiu metu BTC dienos metu krito beveik 5%, o kainos svyravo 9%.

Dar vienas įdomus pastebėjimas yra tas, kad savaitę prieš „Uniswap“ baigiant pirmąjį likvidumo kasybos etapą lapkričio 17 d., SUSHI apimtys sparčiai augo. Vidutinė SUSHI dienos apimtys po lapkričio 12 dienos šoktelėjo nuo mažiau nei 10 milijonų iki daugiau nei 20 milijonų JAV dolerių, ir tai parodė, kad rinkos dalyviai laikė, kad UNI apdovanojimai pasibaigė kaip teigiamas įvykis SUSHI. Kalbant apie decentralizuotus mainus, ši nuotaika aiškiau atsispindi TVL pokyčiuose „DeFi“ – t. Y. Likvidumo teikėjai pervedė savo lėšas iš „Uniswap“ į „SushiSwap“ ar kitus derlingumo didinimo projektus..

Centralizuotiems mainams buvo naudingas „Uniswap“ orlaivis

„UNISWAP“ oro uostas – 400 UNI (tuo metu kainavęs 1 200 USD) – rugsėjo 17 d. Sukėlė FOMO nuotaikos bangą, nes visi norėjo gauti savo UNI apdovanojimus. Iškart po to, kai kurie centralizuoti mainai iškart nurodė UNI. „OKEx“ netgi pasiūlė visą prekybos UNI įrankių rinkinį, įskaitant neatidėliotiną prekybą, maržinę prekybą, apsikeitimo sandorius ir amžinus apsikeitimo sandorius monetomis. UNI prekybos apimtis centralizuotose biržose pasiekė stebėtinai aukštą lygį.

Antrosios paleidimo dienos mažmeninės prekybos siautulys padvigubino UNI kainą ir padidino savo neatidėliotinos prekybos apimtį iki 284 milijonų UNI arba maždaug 2 milijardus dolerių septyniose pasirinktose biržose, kiekvienam Kaiko duomenims. Tą dieną UNI neatidėliotinų akcijų kiekis „OKEx“ buvo 1,2 karto didesnis nei BTC neatidėliotinos prekybos apimties. „Binance“ šis skaičius buvo 2,11x. Tai yra labai įspūdinga altcoin apimtis, ir tai rodo decentralizuoto biržos valdymo ženklo paklausą rinkoje.

Nors UNI įtraukimas į sąrašą paskatino itin didelę prekybos apimtį centralizuotose biržose, siautulingas apimtys truko tik savaitę. Nuo rugsėjo 26 dienos UNI neatidėliotinos prekybos apimtys smarkiai sumažėjo. Prekybos apimtis atsigavo po lapkričio 5 d., Tačiau tai dar toli nuo pirmosios prekybos savaitės.

Nors UNI buvo trumpiausiai įtrauktas į 10 tiriamų monetų centralizuotų mainų sąrašą, jo kainos ir apimties tendencijos rodo tipišką „DeFi“ žetono ciklą – būtent greitą laipsnišką atvėsimą, po kurio pagrįstai atsigavo. . Vos per du mėnesius UNI išgyveno šį ciklą.

CEX pasinaudojo milžinišku UNI kiekiu rugsėjo viduryje. Šaltinis: „Kaiko“, „OKEx“

Centralizuotos biržos teikia „DeFi“ apsidraudimo įrankius ir pinigų išėmimo vietas

Lygindami prekybos apimties pokytį tarp UNI neatidėliotinų ir nuolatinių apsikeitimo sandorių „OKEx“, pastebėjome, kad jo apimčiai didelę įtaką darė rugsėjo 17 d. Sukrėtusi rinka ir vėlesnis likvidumo kasybos procesas..

UNI neatidėliotinos prekybos apimtys per pirmąsias tris prekybos dienas viršijo amžinųjų apsikeitimo sandorių apimtį – nemenkas žygdarbis, turint omenyje, kad apsikeitimo sandoriai gali pasiekti didesnę apimtį naudodami didelį svertą. Tai reiškia, kad daug UNI apdovanojimų iš „Uniswap“ buvo perkelta į centralizuotas biržas pelno paėmimo tikslais.

Didelis amžinųjų apsikeitimo sandorių kiekis tęsėsi ilgiau ir pasiekė aukščiausią tašką vėliau. Spalio 7 dieną apsikeitimo apimtys pasiekė visų laikų rekordą – 56 milijonus UNI (tuo metu vertė siekė apie 150 milijonų JAV dolerių), o dienos sparta viršijo 20 milijonų UNI. , per savaitę po įtraukimo į sąrašą jis nukrito žemiau 20 milijonų UNI, ir nuo to laiko jis nebeatgavo. Apsikeitimo apimties padidėjimas apie spalio 7 d. Gali atspindėti likvidumo kalnakasių apsidraudimą nuo jų kasybos pajamingumo, kai neatidėliotina neatidėliotina kaina.

UNI akcijų kiekis greitai sumažėjo po neįvykdytos pirmosios savaitės, o didelis amžinųjų apsikeitimo sandorių kiekis truko daug ilgiau. Šaltinis: „Kaiko“, „OKEx“

Nors bendra UNI prekybos apimtis nuo to laiko, kai ji buvo įtraukta į sąrašą, labai sumažėjo, neatidėliotinos prekybos procentas palaipsniui didėjo spalio antroje pusėje. Tai iš dalies rodo, kad rinkos dalyviai pripažino „Uniswap“ vertę ir bandė išlaikyti savo „DeFi“ riziką laikydami UNI žetonus, tikėdamiesi didelės grąžos ateityje. Be to, artėjant UNI likvidumo kasybos pabaigai, daugelis apsidraudimo pozicijų buvo uždarytos.

Artėjant UNI likvidumo kasybos pabaigai, amžinojo apsikeitimo sandorių paklausa mažėjo, o palūkanų norma palaipsniui augo. Šaltinis: „Kaiko“, „OKEx“

Nuo lapkričio 29 d. UNI stipriai pakilo, kad vienintelis iš pasirinktų 10 „DeFi“ žetonų paskelbė teigiamą skaičių nuo rugsėjo 1 d., Remdamasis „OKEx“ sąraše esančia maždaug 3,00 USD kaina. Per tą patį laikotarpį daugelis „DeFi“ žetonų prarado daugiau nei pusę savo vertės, o BTC – 56 proc..

Nuo rugsėjo 1 d. Iki lapkričio 29 d. Visi pasirinkti „DeFi“ žetonai, išskyrus UNI, nesugebėjo gauti teigiamos grąžos, o „Bitcoin“ tuo pačiu laikotarpiu padidėjo 56%. Šaltinis: „TradingView“

„DeFi“ gali būti čia, kad liktų

Išnagrinėję „DeFi“ prekybos duomenis per pastaruosius tris mėnesius, pamatėme, kad naujai sukurti „DeFi“ ir derliaus auginimo žetonai patyrė bumo ir mažėjimo ciklą, būdingą naujoms turto klasėms. Rinkos dalyvių supratimas apie šiuos žetonus palaipsniui pasikeitė iš neracionalaus į racionalų, nes jie bandė nustatyti ilgalaikės vertės žetonus. Todėl lapkritį viršų pasiekė viršutiniai „DeFi“ žetonai. Tačiau lapkričio 24 d. „DeFi“ bendra rinkos kapitalizacija padidėjo ir pasiekė naujausią rekordą – 19,2 mlrd. USD – vis dar žemesnę, bet labai artimą rugsėjo pradžioje. Tuo metu bendra „DeFi“ užrakinta vertė taip pat pasiekė visų laikų aukščiausią lygį – 14,3 mlrd. USD.

Nuo likvidumo kasybos bumo vasarą iki spartaus kritimo ankstyvą rudenį ir paskui švelnesnio atgimimo per pastarąjį mėnesį galime pastebėti, kad decentralizuotų finansų istorija dar toli gražu nėra baigta. Po visu „burbuliukų sprogimo“ ciklu „DeFi“ artimiausiais mėnesiais gali sulaukti atnaujinto augimo ir aktyvumo.

„OKEx Insights“ pateikia rinkos analizę, išsamias savybes, originalius tyrimus & kuruotos naujienos iš kriptografijos profesionalų.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map