Benjamin Tsai, Wave Financial의 사장 겸 관리 파트너 – 인터뷰 시리즈

Benjamin Tsai는 대통령입니다. & 관리 파트너 웨이브 파이낸셜. Wave Financial은 초기 단계 투자, 자산 관리 및 재무 관리를 제공하여 암호화 및 디지털 자산 생태계의 성장을 촉진합니다.

암호 화폐에 중점을 둔 초기 벤처 펀드 인 Wave Financial의 사장 겸 매니 징 파트너가 된 이유는 무엇입니까??

제 경험은 주로 금융 분야에 있습니다. 둘 다 BofA Merrill Lynch와 함께 12 년 동안 매도하고 AllianceBernstein과 함께 3 년 동안 매수했습니다. 로스 앤젤레스로 돌아 왔을 때 저는 블록 체인 기술과 다양한 용도에 참여하기 시작했습니다. 가장 자연스러운 것은 그것을 금융에 적용하는 것이었고 그 적용은 저에게 가장 흥미로 웠습니다. 그래서 CEO 인 David Siemer를 만났을 때 우리는 블록 체인 / 암호 화폐에 초점을 맞춘 자산 관리 회사 인 Wave Financial을 모으기로 결정했습니다..

이 플랫폼을 통해 암호화 파생 상품과 같은 공간의 한계를 탐색 할 수 있습니다. 우리는 최근에 Wave BTC Income을 출시했습니다. & 시장에서 비트 코인 옵션을 판매하여 매월 1.5 %의 목표 금리를 지불하는 펀드 인 Growth Fund. 우리는 이것이 시장에서 처음으로 혁신적인 제품이며 오랜 비트 코인 보유자와 암호 화폐의 새로운 투자자 모두에게 매력적이어야한다고 믿습니다..

Wave Financial에서 제공하는 인덱스 펀드 중 하나는 매월 자체적으로 균형을 조정하고 상위 20 개 디지털 자산에 대한 노출을 제공하는 펀드 인 ‘Select 20 Index’입니다. 이 펀드는보다 활성화 된 트레이딩 펀드 접근 방식과 비교하여 어떻게 수행 되었습니까??

능동적 관리와 수동적 관리 간의 비교는 항상 어렵습니다. 이것은 확립 된 벤치 마크가없는 암호화 세계에서 특히 어렵습니다. 우리는 비트 코인에 비해 시장을 더 잘 반영하는 암호 화폐 시장 벤치 마크 역할을하기 위해 Select 20 Index를 개발했습니다. 인덱스를 기준으로하여 인덱스를 추적하는 펀드도 있습니다. 낮은 수수료로 인해 우리는 투자자들에게 시장 베타를 제공하기 위해 잘하고 있다고 믿습니다..

더 좋고 나쁠 수도있는 적극적으로 관리되는 펀드가 있지만 시장 베타에 비해 더 높은 위험을 감수하고 수수료도 더 높을 것입니다. 실적이 우수한 기업은 더 높은 위험과 수수료를 정당화 할 수 있었지만 실적이 저조한 기업은 분명히 그렇지 않습니다. 투자자가 실적이 매우 짧고 암호 화폐 시장이 아직 초기 단계에 있기 때문에 어떤 펀드가 실적을 능가 할 수 있는지 결정하는 것은 매우 어려울 것입니다. 그 알파 캡처가 앞으로 어떻게 복제 될 수 있는지 보여주는 것은 어려울 것입니다..

요약하면, 실적을 능가하는 펀드와 당사 지수 및 / 또는 펀드보다 실적이 낮은 펀드가있을 것입니다. 그러나 고객이 주식 ETF와 유사한 순수한 시장 베타를 사용하기 위해 당사 제품은 낮은 비용으로 노출을 제공하며 투자자에게이를 달성하기위한 효과적인 도구입니다..

Wave Financial은 Securitize와 Vertalo에 모두 투자 한 디지털 증권의 미래에 대해 분명히 낙관적입니다. 이 업계에서 가장 흥분한 것은 무엇입니까??

주식, 고정 수입 및 다양한 자산 클래스를위한 기존 인프라가 모두 격리 된 구형 시스템에서 구축되고 개선되고 있다고 생각합니다. 투자 자체가 더 유연 해짐에 따라 기존 인프라는 더 이상 새로운 방식의 자산 관리를 효율적으로 지원하지 않습니다. 예를 들어, 채권 투자자와 주식 투자자 만 사용하고 60/40 목표 할당이 있었고 헤지 펀드, 부동산, 상품 및 더 많은 이색 자산 등의 대체 투자를 포함하는 기부 모델이있었습니다. 차세대 투자자의 경우 이러한 자산 클래스에 대한 액세스와 이러한 자산을 활용하고 얻을 수있는 능력이 더 간단 해지고 더 많은 청중이 사용할 수 있어야합니다. 디지털 자산이 그렇게 할 수 있다고 믿습니다.

예를 들어, 우리는 현재 켄터키 위스키 펀드에서 일하고 있습니다. 이 펀드는 공인 투자자에게 위스키 투자에 대한 액세스 권한을 부여하고 개인 거래소에서 블록 체인 소유권을 거래 할 수있는 기회를 제공합니다. 합리적인 비용으로 이러한 유형의 유연성은 디지털 증권이 등장하기 전에는 불가능했습니다..


보안 토큰이 주류 채택에 도달하기 위해 극복해야하는 문제는 무엇입니까??

저는 교육과 인프라가 주류로 채택되기 전에 업계에서 놓친 두 가지라고 생각합니다. 교육 측면에서 우리는 토큰 화의 효율성을 향상시키는 기존 금융 상품에 적용되는 기술로서 투자자들이 토큰 화에 대해 편안하게 할 필요가 있습니다. 레거시 ICO 마케팅 문제와 잘못 생각한 프로젝트 (사기 포함)는 확실히이 개념에 부정적인 편향을 부여했습니다. 하지만 교육은 시간이 지나면 극복 할 것입니다.

두 번째 부분은 인프라입니다. 우리는 보안 토큰을 수행하기 위해 잘 받아 들여진 안정적인 인프라가 필요합니다. 이는 고객이 안심하고 보안 토큰을 보유 할 수 있도록 증권, 자격을 갖춘 관리인 (Coinbase 및 Kingdom Trust 등)의 소유권을 추적 / 변경할 수있는 이전 에이전트 라이선스가있는 발행 플랫폼 (예 : Securitize 및 Vertalo)을 의미합니다. 토큰을 거래 할 수있는 장소를 제공 할 수있는 보안 토큰 교환 (예 : OpenFinance Network 및 tZero).

인프라에 대한 추가 사항으로서, 고객이 보안 토큰의 체인 및 핵심 투자 논문과 실제로 관련이없는 기타 기술적 과제에 대해 걱정하는 대신 보안 토큰의 투자 측면에 집중할 수 있도록 더 나은 사용자 인터페이스가 필요합니다. 거래를 위해 Schwab에 로그인 할 때 내가 실행중인 OS와 거래를 완료하기 위해 인터페이스가 프로그래밍 된 언어에 대해 생각하지 않습니다. 올바르게 수행되면 사용자에게 매우 투명하고 관련성이 없습니다..

부동산이나 예술과 같이 토큰화할 수있는 모든 유형의 자산 중에서 토큰 화에 가장 적합하다고 개인적으로 생각하는 산업은 무엇입니까??

트릭 질문인가요 아니면 소프트볼인가요? 위스키 통이 가장 집중해야 할 것 같아요!

진지하게 현금 흐름을 제공하는 자산은 흥미로울 것이라고 생각합니다. 우리는 부동산, 경주마, 태양 전지판 및 기타 할 수있는 아이디어를 살펴 보았습니다. 위스키는 포트폴리오가 현금 흐름을 제공하기 때문이 아니라 몇 배럴을 팔아 현금을 창출하고 투자자에게 시가를 제공 할 수 있기 때문에 좋았습니다. 이것은 하나의 피카소로하기 어렵다. 나는 그것의 일부를 팔 수 없을 것이다.

부동산 공간은 흥미로운 것입니다. 저는 개인적으로 남부 캘리포니아의 부동산 투자자이기 때문에 이에 대해 주시하고 있습니다. 미국에서는 부동산 구매자가 토큰 화에 실제로 관심이없고 토큰 화없이 사업을 지원할 구매자가 많기 때문에 거래가 일반적으로 성공하지 못했습니다. 저는 더 많은 사람들이 부동산과 블록 체인 기술을 모두보고 있기 때문에 아시아의 발전은 다를 것이라고 믿습니다. 두 가지를 합친 것은 아시아 투자자들에게 충분히 매력적이어야하며 여기 미국보다 더 잘 따라 잡을 것입니다. 저는 일본의 여러 상위 금융 기관과 이야기를 나눴으며 토큰 화를 고려할 때 부동산은 그들에게 초점을 맞추는 영역입니다..

앞서 언급 한 웨이브 켄터키 위스키 (WKW20)로 돌아갑니다. 이것에 익숙하지 않은 투자자들을 위해 이것이 무엇인지 그리고이 자산 군에 투자 할 때의 이점을 설명해 주시겠습니까??

하드 자산의 토큰 화에 대한 논의를 시작했지만 Wave Financial은 캘리포니아 등록 투자 고문 (대부분 FINRA 등록)이므로 투자자에게 좋은 제품을 제공 할 수있는 신탁 의무가 있습니다. 우리는 다양한 자산을 검토하고 반환 프로필이 매우 매력적이기 때문에 위스키에 집중하기로 결정했습니다..

우리는 켄터키 위스키 한 배럴을 구매하고 약 $ 1000에 5 년 동안 보관 / 보장 할 수 있습니다. 5 년 후, 그 위스키 배럴은 보수적 인 추정치로 $ 3000에서 $ 5000의 가치가있을 것으로 추정됩니다. 이것은 5 년 동안 3x-5x 수익이며 변동성은 매우 낮습니다. 또한 이것이 상품이기 때문에 우리는 재고에 대한 보험을받을 수 있으며, 이는 배럴을 떨어 뜨렸거나 창고가 땅에 타 버릴 경우 손실 된 가치를 보상합니다. (위스키의 알코올 함량이 50 %를 넘었 기 때문에 이런 일이 발생했습니다!) 하락 위험은 제한적입니다. 마지막으로 말씀 드리고 싶은 점은 위스키가 다운 마켓에서 매우 탄력적이라는 사실입니다. 업계 조사에서 금융 위기까지 미국 위스키는 2009 년에 단 1 년만 하락했으며, 하락폭은 달러 기준 1.4 %, 판매량 기준 0.7 %였습니다. (이것은 예외가 아닙니다. 스코틀랜드 위스키는 2009 년에 가치가 상승했습니다.)이 모든 것은 위스키가 일반적으로 특히이 시장에서 매우 매력적인 투자 자산 클래스라는 것을 의미합니다..

2018 년 초에 귀하는 LA Blockchain Lab의 공동 창립 및 CFO가되었습니다. LA Blockchain Lab이 무엇인지에 대한 세부 정보를 공유해 주시겠습니까??

LA 블록 체인 연구소 블록 체인 사용을 장려하기 위해 남부 캘리포니아의 학계와 정부를 연결하기 위해 설립 된 비영리 단체입니다. 우리는 UCLA, USC, UC Irvine 및 Caltech를 설립 학교로 간주하고 로스 앤젤레스시 및 카운티 정부와 협력하여이 공간의 발전에 대한 정보를 배포하고 교육합니다..

LA Blockchain Lab에서 나온 흥미로운 프로젝트는 무엇입니까??

우리가 취한 역할 중 하나는 대기업이 블록 체인 사용을 탐색 할 때 컨설팅을 제공하는 것입니다. 예를 들어, 우리는 람보르기니가 기술을 사용할 수있는 방법을 탐구하는 프로젝트를 한동안 진행했습니다. 우리가 이사회에 발표하고 Pebble Beach에서 활발한 토론을 할 때 그것은 매혹적이었습니다. 또한 Panasonic과 협의하여 LA시의 CTO 및 USC 교수가 도시의 기술 발전과 더 많은 일을 할 수있는 것에 대해 발표하는 스마트 시티 세미나를 주최하는 데 도움을주었습니다. 엔터테인먼트, 금융, 의료 및 기타 주제에 대한 추가 세미나를 계획하고 있지만 가정 내 쉼터 주문을 통해 상황을 평가하고 있습니다..

Wave Financial에 대해 공유하고 싶은 다른 사항이 있습니까??

우리는 지난 몇 년 동안 제품을 출시하고 기업 및 고액 자산가를위한 재무 관리 서비스를 제공하는 데있어 우리가 수행 한 작업을 매우 자랑스럽게 생각합니다. 우리는 이것이 비즈니스를 수행하는 전문적이고 올바른 방법이라고 생각하며 시간이 지남에 따라 더 많은 고객에게 서비스를 제공하기 위해 비즈니스를 성장시킬 수 있기를 기대합니다..

이 환상적인 인터뷰에 감사드립니다. 더 많은 것을 배우고 싶은 독자를 위해 웨이브 파이낸셜.

Mike Owergreen Administrator
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