주식 토큰과 보안 토큰

주식 토큰과 보안 토큰의 차이점을 배우는 것은 전반적인 암호화 투자 전략을 개선하는 현명한 방법입니다. 대부분의 암호 화폐 투자자는 Ethereum과 같은 전통적인 유틸리티 토큰에 익숙하지만 보안 및 주식 토큰은 모두 공간에 상당히 새로운 것입니다. 이 토큰은 다양한 방식으로 유틸리티 토큰과 다릅니다..

토큰마다 법적 규정이 다릅니다. 현재 주식, 부채 및 보안 토큰은 표준 증권 거래법에 해당하는 반면 유틸리티, 통화 및 자산 토큰은 SEC 승인이 필요하지 않습니다. 주식형 토큰과 증권 형 토큰의 몇 가지 주요 차이점을 살펴 보겠습니다..

보안 토큰이란??

SEC에 따르면 “Howey Test”를 수행하여 토큰이 증권 규정에 해당하는지 확인할 수 있습니다. Howie 테스트는 다음을 포함하는 일련의 질문입니다.

  • 돈을 투자 했습니까?
  • 이익을 기대하십니까?
  • 공동 기업에 투자 했습니까??
  • 이익이 제 3 자의 노력에 의존 하는가?

이 질문에 예라고 답하면 보안 토큰에 투자하는 것입니다. 보안 토큰 보유자는 자신이 투자 한 법인에 대한 소유권이 없습니다. 대신 법인에서 발생하는 수익의 일정 비율을 보장받습니다. 보안 토큰은 다양한 형태로 제공됩니다.

  • 증권
  • 디지털 뮤추얼 펀드
  • 디지털 ETF
  • 자본에 대한 비 지분 투자

또한 보안 토큰은 특정 규정을 충족하지 않으면 양도 할 수 없습니다. 이러한 규정에는 AML 및 KYC 요구 사항이 포함됩니다. 따라서 보안 토큰은 익명으로 거래 할 수있는 유틸리티 토큰보다 유동성이 떨어집니다..

오늘날 암호화 공간에서 작동하는 주목할만한 보안 토큰 플랫폼이 많이 있습니다. Polymath, Securitize 및 Harbour는 오늘날 가장 많이 사용되는 세 가지 플랫폼입니다. 각각은 기업 사용자에게 보안 토큰을 발행하고 유지하는 쉬운 옵션을 제공합니다..

보안 토큰 프로토콜

보안 토큰은 프로토콜 내에 직접 규정 준수를 포함합니다. 토큰 스마트 계약에 이러한 규정을 포함함으로써 보안 토큰 발행자는 제품 수명주기의 모든 단계에서 제품이 규정을 준수하도록 보장 할 수 있습니다. 다음은 현재 사용중인 가장 널리 사용되는 보안 토큰 프로토콜입니다..

ERC-1400 / ERC-1404

ERC-1400은 2018 년 12 월에 시장에 출시되었습니다.이 프로토콜은 Polymath 개발 팀의 아이디어이며 스테판 고 셀린. Develops는 다양한 ERC-20 프로토콜을 활용할 수 있다면 이것이 시장 내에서 가장 많은 양의 상호 운용성을 허용한다는 것을 알고있었습니다. ERC-20 프로토콜은 현재 가장 널리 사용되는 유틸리티 토큰 발행 표준입니다..

SlidesLive를 통한 Stephane Gosselin

SlidesLive를 통한 Stephane Gosselin

팀은 이더 리움 블록 체인에서 작동 할 수있는 보안 토큰 표준을 만들려고했습니다. 또한 팀은 파티션이없는 프로토콜을 원했습니다. 오늘날 ERC-1400 표준은 전 세계의 많은 회사에서 사용됩니다..

ST-20 – Polymath

Polymath는 ST-20 프로토콜을 만들 때 개념을 한 단계 더 발전 시켰습니다. ST-20 토큰 표준은 ERC-1400과 유사하게 기능하지만 한 가지 주요 이점이있는 ST-20 토큰은 분산 형 거래소 (DEX)에서 거래 될 때 규정을 준수 할 수 있습니다. Polymath는 이달 초 DEX Loopring을 사용한 테스트를 통해이 이론을 입증했습니다..

DS-Token – 보안

DS-token 표준은 인기있는 토큰 발행 플랫폼 인 Securitize의 아이디어입니다. Securitize는 규정 준수 서비스를 활용하여 토큰이 합법적 인 방식으로 처리되도록합니다. 토큰은 거래를 실행하기 전에 투자자 상태를 확인하기 위해이 온 체인 레지스트리의 승인을 받아야합니다. 이는 모든 DS 토큰 보유자가 식별 해시를 가지고 있음을 의미합니다..

2 차 규정 준수

2 차 시장 규정 준수는 업계에서 계속해서 뜨거운 주제입니다. 이번 달에 DTCC는 공정한 시장 관행을 보장하기 위해 이러한 2 차 시장 문제를 해결해야하는 방법을 설명하는 문서를 발표했습니다. 현재 DTCC는 전통적인 증권 시장에 대한 제 3 자 관리 거래소입니다. 이 회사는 1970 년대에 사용 된 오래된 종이 전사 방법을 대체했습니다. 작년에 DTCC는 미국에서만 4 천조 건 이상의 증권 거래를 처리했습니다..

주식 토큰이란??

주식 토큰은 전통적인 주식 자산처럼 기능합니다. 즉, 지분 토큰 보유자는 투자에 대해 어떤 형태의 소유권을 보유합니다. 그들의 토큰은 그들이 실제로 가지고있는 소유권 비율을 나타냅니다. 대부분의 경우 주식 토큰은 제 3 자 자산, 자산 또는 벤처를 나타냅니다. 주식 토큰은 다양한 형태로 제공됩니다.

  • 주식
  • 선물
  • 옵션 계약
  • 토큰 화 된 부동산
  • 토큰 화 된 벤처

주식 토큰은 다음과 같은 부동산 크라우드 펀딩 플랫폼에서 계속해서 가장 많이 사용됩니다. Atlant. 이러한 플랫폼을 통해 투자자는 자금을 시장 전체에 더 자유롭게 분산 할 수 있습니다. 부동산 지분 토큰은 특정 부동산의 소유권 지분을 나타냅니다. 이 전략을 통해 투자자는 적은 자본으로 여러 투자에 참여할 수 있습니다. 또한 이러한 플랫폼은 부동산 투자에 대한 진입 기준을 낮추고 더 많은 시장 활동을 촉진합니다..

주식 토큰 대 보안 토큰 표준

현재 주식 토큰은 보안 토큰과 동일한 프로토콜을 공유하지만 가까운 장래에 주식 토큰 특정 표준이 등장 할 것으로 예상 할 수 있습니다. 당분간 보안 토큰 프로토콜은 주식 토큰에 필요한 모든 기능을 수행 할 수 있습니다. 또한 ERC 기반 주식 토큰은 미래 주식 토큰 표준에 포함될 수있는 것과 비교할 때 약간 더 상호 운용성을 얻습니다..

주목할만한 주식 토큰 프로젝트

가장 홍보 지분 토큰 프로젝트는 2018 년 10 월에 이름으로 시장에 진입했습니다. 미디어 샤워. Media Shower 플랫폼을 통해 기업은 주식 토큰을 생성하고 발행 할 수 있습니다. 벤처에 대해 Media Shower의 CEO 인 John Hargrave는이 개념이 모든 수준에서 새로운 투자 기회의 문을 여는 방법을 설명했습니다..

SEC 대 ICO

SEC 시작 대부분의 오퍼링이 실제로 토큰 화 된 증권이라고 믿은 후 2017 년 ICO 시장을 단속했습니다. 보안 토큰을 처리 할 때 SEC의 승인을받지 못하면 막대한 벌금과 징역형에 처해질 수 있습니다. 그 이후로 널리 알려진 사례가 여러 건 있었으며 현재 많은 사례가 진행중.

대부분의 경우 SEC 갔다 불법적으로 증권을 판매 한 이들 회사들 뒤에. 회사 관계자는 벌금을 내고 투자자의 자금을 반환해야했습니다. 예를 들어, Gladius라는 회사는 ICO를 자체보고함으로써 중대한 벌금을 피할 수있었습니다. 결과적으로 회사는 거래의 일부로 모든 투자자 자금을 반환했습니다..

옵션 고려

각 토큰 유형은 고유 한 투자 기회를 제공합니다. 옵션을 충분히 고려하십시오. 또한 주식 및 보안 토큰 모두 거래 전에 승인이 필요하다는 점을 항상 명심하십시오. 이러한 요구 사항은 보조 시장에서 이러한 토큰을 거래하는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다..

현재, 블록 체인 기술의 장점이 전통적인 투자 회사에 의해 계속 더 잘 이해됨에 따라 암호화 공간은 계속 성장하고 있습니다. 이러한 추세가 계속됨에 따라 더 많은 표준과 토큰 ​​유형이 나타날 것으로 예상 할 수 있습니다..

Mike Owergreen Administrator
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