암호 화폐의 패시브 수익 : 무이자 경제에서 DeFi 대출 및 스테이 킹

암호화 스테이 킹 및 DeFi 대출

COVID-19 발발은 세계 경제에 큰 영향을 미쳤습니다. The Bank for International Settlements (두번)는 39 개 국가의 중앙 은행 정책 금리를 모니터링하며, 그중 29 개 국가에서 요금을 인하하다 2020 년 1 월에 바이러스가 확산되기 시작한 이후.

미국 연방 준비 은행이 금리를 인하하는 동안 0으로 3 월에 전 세계 국채의 만기 수익률이 급격히 하락했으며 일부는 공식적으로 마이너스 이자율 범위.

글로벌 관심중앙 은행의 현재 이자율. 출처: 글로벌 요율, OKEx

떨어지는 수확량은 주로 찾는 사람들에게 영향을 미칩니다. 수동 소득 저축을 통해, 은행의 주차 자본 때문에 많이 제공하지 않습니다 반환 방법. 일반적으로 세이버는 채권, 저축 계좌에 돈을 예치하거나이자를 위해 직접 대출했습니다. 그러나 전통적인 기회가 줄어들면서 암호 화폐 공간은 실행 가능한 대안으로 등장 할 가능성이 있으며, 일반적으로 디지털 자산의 더 넓은 채택을 장려하고 견인력을 얻습니다..

이 글에서 OKEx Insights는 패시브 수익을 원하는 신규 사용자를 잠재적으로 유치하고 블록 체인 기반 디지털 자산 및 금융 시스템에 대한 글로벌 수용을 높일 수있는 오퍼링으로 암호화 대출 및 스테이 킹을 소개합니다..

암호화 공간에서 수동적 소득 기회

비트 코인 (BTC) 개념을 대중화 자신의 은행. BTC가 디지털 자산을 인식 할 수있는 길을 열었지만, 다른 새로운 프로토콜은 암호화 사용 사례를 다양 화하고 전체 생태계를 촉진했습니다. 이들 중 하나는 탈 중앙화 금융 (DeFi) 공간, 위에 지어진 이더 리움 (ETH) 회로망.

DeFi는 본질적으로 퍼블릭 블록 체인에 구축 된 광범위한 금융 애플리케이션 범주를 나타냅니다. 프로토콜, 토큰 및 스마트 계약을 결합하여 개인에게 (대부분) 전통적인 뱅킹 채널없이 재정적 접근성을 제공합니다..

현재 DeFi 공간에서 제공되는 일부 서비스에는 지불 처리, 보관 서비스, 담보 대출 및 대출 / 차입이 포함됩니다. 이러한 금융 서비스 및 상품의 분산 된 특성을 감안할 때, 그들은 무허가 (누구나 사용할 수 있음), 투명하고 검열에 저항하는 것을 목표로합니다. 블록 체인 기술과 스마트 계약의 사용은 또한 상대방의 위험을 크게 줄입니다..

DeFi 생태계 내에서 암호화 자산을 대출하는 것은 수동 소득을 위해 코인과 토큰을 활용하는 가장 간단한 방법 중 하나이지만, 스테이 킹은 특히 기술에 정통하고 사용하는 블록 체인 네트워크를 유지하는 데 참여하려는 사람들을위한 또 다른 방법입니다..

스테이 킹 거래 검증에 적극적으로 참여하는 프로세스입니다. 지분 증명 (PoS) 블록 체인. 전형적인 것과는 반대로 작업 증명 (PoW) 프로토콜 (비트 코인과 같이) PoS 합의 메커니즘에서 특정 암호 화폐의 최소 잔액 보유자는 거래를 검증하고 이에 대한 보상을받을 수 있습니다..

현재, 스테이 킹 보상 데이터, 1 억 달러 이상의 네트워크 가치로 스테이 킹을 지원하는 14 개의 PoS 프로토콜이 있습니다..

DeFi 대출 설명

전통적인 금융의 경우와 마찬가지로 대출은 암호화 공간에서 수동적으로 수익을 올리는 가장 간단한 방법으로 남아 있습니다. 대출 및 차용을 지원하는 DeFi 서비스를 통해 투자자는 지갑에 휴면 상태로 두지 않고 디지털 자산을 활용하여 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다..

DeFi 작동 방식DeFi의 작동 원리. 출처: FT

제공 한 통계에 따라 DeFi 펄스, DeFi 애플리케이션에서 잠긴 (또는 보유) 총 가치는 현재 10 억 1 천만 달러이며이 중 7 억 6,990 만 달러 또는 75 % 이상이 대출 서비스에 고정되어 있습니다..

DeFi에 고정 된 값대출 신청에 고정 된 총 가치 (USD). 출처: DeFi 펄스

만드는 사람, 이더 리움 네트워크의 선도적 인 신용 플랫폼은 DeFi 대출에 고정 된 총 가치의 거의 70 %를 차지합니다. MakerDAO 스마트 계약을 통해 사용자는 $ 1.50 상당의 ETH에 대해 담보로 $ 1에 고정 된 스테이 블코 인 DAI를 빌릴 수 있습니다. Maker의 시스템에서는이를 CDP (담보 부채 포지션)라고합니다. 사용자는 또한 DAI를 입금하고 별도의 서비스를 사용하여 DAI 저축률 (DSR)을받을 수 있습니다. 오아시스 저장.

Maker는 메카닉면에서 독특하지만, 특히 1 DAI = $ 1 페그를 유지하는 기능을하므로 다른 분산 형 대출 플랫폼은 다음과 같습니다. 화합물 대출 기관이 자본이 풀에 들어가 자마자이자를 얻기 시작하는보다 전통적인 경험을 허용합니다..

대부분의 플랫폼에서 대출 및 차입 비율은 수요와 공급에 따라 알고리즘 적으로 결정됩니다. 풀에있는 많은 양의 자금이 빌려지면 금리가 상승하여 대출 수요가 감소하고 풀을 보충하기 위해 사용자 예금을 유치합니다. 반대로 자금 사용을 줄이면 수요를 자극하기 위해 이자율이 낮아진다..

대출 금리 DeFi6 월 8 일 현재 일부 DeFi 플랫폼에 대한 대출 금리. 출처 : 도전하다

위의 차트에서 볼 수 있듯이 대량의 DeFi 대출 플랫폼은 Bitcoin 및 이더 리움 (ETH) 그들의 변동성 때문에. 작성 당시 최고 이자율은 약 8.58 %이지만 최근 DeFi 이자율이 전반적으로 하락했습니다..

지난 분기, 지점, 예를 들어, 이자율을 제공했습니다. 14.33 % DAI 대출에 대한 반면 Compound는 약 8.5 %를 제공했습니다. 금리 인상은 대규모 차입과 그에 따른 자금 부족의 결과였습니다..

현재 가장 높은 수익을내는 DeFi 대출 프로토콜은 누오, USD 코인 (USDC)에 대해 연간 8.58 %를 제공합니다. 한편 DAI 대출은 Fulcrum에서 가장 높은 수익률을 얻고 있으며 dYdX.

전통적인 은행 금리에 비해 DeFi 대출 프로젝트는 특히 선진국에서 훨씬 더 높은 수동 소득 수익률을 제공합니다. 그러나 채택이 예상되기 전에 극복하고 실현해야하는 고유 한 도전과 기회가없는 것은 아닙니다..

DeFi 대출에 대한 도전과 기회

DeFi 프로젝트는 매력적인 수동적 수입원을 제공하지만 여전히 술이 부족하다정체성 보안 측면에서 아직 전투 준비가되어 있지 않습니다. 다음과 같은 프로토콜 lendf.me 과 bZx 최근 심각한 보안 문제의 대상이되었습니다., 시장 신뢰를 훼손.

또한 DeFi 프로젝트에는 진입 장벽이없는 것이 아닙니다. 사용자는 먼저 지원되는 암호 화폐 구매, 일반적으로 탈 중앙화 된 암호화 전용 플랫폼을 사용하기 전에 전통적인 은행 계좌와 거래소를 사용합니다..

그러나 최근 큰 파도 전 세계의 금융 및 지정 학적 위기에 의해 주도되는 스테이 블코 인에서 디지털 자산으로의 전환을 나타냅니다. 잠재력이 실현. 이 드라이브의 부산물은 사용자를 DeFi 서비스 및 제품으로 유도 할 수있는 스 테이블 코인과 연결된 수동 소득 기회에 대한 관심입니다..

궁극적으로 우리가 디지털 경제로 더 나아가면 DeFi 제품은 사용자를 끌어 들이고 잠재적으로 전 세계의 암호화 수용 및 채택률을 향상시킬 수 있습니다..

수동 소득으로 보상을 스테이 킹

스테이 킹은 암호화 공간에서 수동적 수입을위한 또 다른 인기있는 방법입니다. 이 방법은 시가 총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화 폐인 Ethereum이 올해 말 지분 증명 프로토콜로 전환함에 따라 더 많은 관심을 끌 것입니다..

PoS 블록 체인에서 스테이 킹 보상 / 수익을 얻으려면 다음을 수행해야합니다. "말뚝" 당신의 코인 (일반적으로 어떤 금액)을 지갑에 잠 그거나 스테이 킹을 지원하는 교환. 코인을 스테이 킹하면 블록 검증에 참여하게됩니다. 채굴 자들은 비트 코인을 위해한다) 보상으로 지분의 일정 비율을 얻습니다..

ETH의 PoS 로의 전환은 많은 기대를 받고 있지만 상위 30 개 암호 화폐에는 EOS, Tezos (XTZ)와 같이 이미 스테이 킹 보상을 지원하는 몇 가지 블록 체인이 포함됩니다., 코스모스 (ATOM) 및 대시 (대시).

스테이 킹 시가 총액스테이 킹 시가 총액 & 스테이 킹 가치에 고정되었습니다. 출처: 스테이 킹 보상

스테이 킹이 DeFi 제품보다 얼마나 오래된지를 감안할 때, 총 스테이 킹 시가 총액은 185 억 달러 이상이며 6 월 4 일 현재 스테이 킹에 99 억 달러 이상이 고정되어 있습니다. 스테이 킹 보상 데이터. 이것은 DeFi에 고정 된 값보다 거의 10 배 더 많은 것입니다. 10 억 1 천만 달러 글을 쓰는 시점에.

그러나 스테이 킹 보상에 관해서는 아래 차트에 표시된 것처럼 다른 코인이 다른 수익률을 제공합니다..

스테이 킹 보상 비율선택된 PoS 스테이 킹 보상. 출처: 스테이 킹 보상

언뜻보기에 스테이 킹 보상은 DeFi 대출 금리에 비해 매우 매력적으로 보입니다. 그러나 내재적 인 위험이 있습니다..

또한 새로운 코인이 발행되면 공급량이 희석되어 인플레이션이 발생하여 실제 수익률에도 영향을 미칩니다 (위 차트의 조정 수익률 반영)..

시가 총액이 크고 변동성이 낮은 코인을 스테이 킹하는 것이 더 안전하지만, 수익률은 일반적으로 작은 코인이 제공하는 것보다 훨씬 낮지 만 위험성이 높은 코인은 아래에 설명 된 시나리오에서 볼 수 있습니다..

가장 인기있는 스테이 킹 코인의 성능 개요

지난 1 년 동안의 성과를 조사하기 위해 스테이 킹에 가장 인기있는 일부 코인을 면밀히 살펴 보았습니다. 수익은 일별 복리를 기준으로 계산되며 연간 365 개 기간이 있습니다..

Tezos의 스테이 킹 보상률은 연간 수익률 (APY) 5.7입니다. 1 년 전 XTZ의 가격은 $ 1.58였습니다. 투자자가 XTZ에 $ 1,000를 넣으면 630.99 XTZ 토큰을 구매했을 것입니다. 1 년 후 APY를 기준으로 투자자의 지갑에있는 코인 수는 667.89 개가 될 것입니다. XTZ의 가격이 $ 2.69로 상승한 이후로 가치는 $ 1,799.54입니다..

이 수치로 투자자는 79.9 %의 연간 이익을 보게 될 것입니다. 그러나 2019 년 10 월경에 시장이 하락한 기간이 있었고이 투자자의 XTZ 보유 자산의 전체 가치는 488.38 달러에 불과하여 511.62 달러를 잃었습니다..

아래 차트에서 볼 수 있듯이 토큰 가격의 변화는이 투자의 전체 수익을 결정합니다. 스테이 킹 수익은 복리로 인해 투자의 마지막 단계에만 표시됩니다..

XTZ 성능XTZ 스테이 킹의 1 년 순이익. 출처 : OKEx

반면에 IOST와 같은 일부 토큰은 매우 높은 스테이 킹 보상을 제공합니다. IOST는 10.35 % APY를 제공하지만 변동성이 높고 작년에 비해 급격히 하락했습니다..

투자자가 1 년 전에 IOST의 가격이 $ 0.013688이었을 때 $ 1,000를 투자했다면 73,057 개의 IOST 토큰을 받았을 것입니다. 1 년 후, 코인의 수는 80,999 개로 누적되었지만 IOST 가격이 $ 0.004458로 떨어졌기 때문에 $ 361.09의 가치가 있습니다..

이 시나리오는 스테이 킹 보상 비율이 매우 높고 매력적 임에도 불구하고 투자자에게 연간 순 손실이 64 %임을 나타냅니다..

IOST 성능 스테이 킹IOST 스테이 킹의 1 년 순이익. 출처 : OKEx

위의 예는 고유 한 위험을 보여 주지만, 수동적 소득을 추구하는 사람들에게 스테이 킹은 여전히 ​​매력적이며 더 쉬움 주식 배당금과 비교할 수있는 비 암호 사용자에게 설명하기 위해.

반대로, 비평가 스테이 킹은 장려하기 때문에 시장 유동성을 감소 시킨다고 믿습니다. "잠금" 코인은 시장에서 제거되고 DeFi의 일부인 분산 응용 프로그램의 사용을 방해 할 수도 있습니다..

앞으로의 길, 이더 리움 및 조사 증가

스테이 킹 및 DeFi의 다음 큰 이정표는 Ethereum의 향후 업그레이드입니다. 그들의 PoS 프로토콜은 이미 테스트 넷에 있으며 이더 리움 2.0 검증 인은 4.6에서 10.3 APY 사이의 수입 스테이 킹에 대한 보상으로.

ETH 잔액 내역테스트 넷에서 이더 리움 2.0 스테이 킹 보상. 출처: Beaconcha.in

그러나 Ethereum 2.0의 경우 검증 자 노드 또는 스테이크를 실행하려면 최소 32 ETH를 보유해야합니다. 따라서 우리는 네트워크의 PoS 전환을 예상하여 ETH 축적에 대한 관심이 증가하고 있습니다..

Digital Renaissance Foundation의 창립 파트너 인 Cao Yin은 네트워크의 PoS 전환과 ETH 가격에 미치는 영향에 대해 낙관적이라고 말했습니다. 그는 OKEx Insights에 다음과 같이 말했습니다.

“스테이 킹은 이더 리움 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 우리는 Tezos와 같은 대규모 스테이 킹 프로젝트가 가격 측면에서 매우 잘 수행되는 것을 보았습니다. 스테이 킹 메커니즘은 유통되는 많은 양의 토큰을 줄입니다..

우리는 수백만 개의 ETH가 다양한 스테이 킹 노드에 고정되어 시장 공급에 큰 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 공급이 감소하고 수요가 증가함에 따라 공급-수요 경제학의 가장 간단한 관점에서 ETH의 가격은 상승해야합니다.”

ETH 스테이 킹 지원이 도입됨에 따라 투자자가 가장 수익성이 높은 방법을 선택할 수있는 옵션이 있으므로 DeFi 대출과 스테이 킹 수익률 간의 경쟁이 증가 할 것입니다..

그러나 이렇게 추가 된 가시성과주의는 규제 제한을 앞당길 수도 있습니다. 미국 규제 기관 상품 선물 거래위원회 (CFTC)는 경고했습니다 과거에는 PoS 토큰이 미국의 증권처럼 취급 될 수있었습니다..

제이슨 윌리엄스, Morgan Creek Digital의 파트너는 OKEx Insights에 대한 그의 의견에서 그러한 가능성을 언급했습니다. 그는 스테이 킹의 위험을 초기 코인 제공 (ICO) 버블 규제 압력에 직면 한

“PoS 토큰이 증권처럼 취급된다면 CFTC는 우리가 역사적으로 채택 과정을 극적으로 변화 시켰던 것처럼 ICO 2.0 이벤트를 만들 것입니다. POS 토큰이 등록 된 증권으로 취급되고 그 테스트에서 살아남 으면 회계 및 세금 관점에서 DRIP (배당금 재투자 계획)를 수행하는 것처럼 처리 할 수 ​​있습니다.”

주류 사용자를 유치 할 수있는 스테이 킹의 잠재력을 감안할 때 POSA (Proof of Stake Alliance) 복용하고있다 사전 조치 규제 기관이 현상에 대해 적절하게 정보를 얻고 교육을 받도록합니다. POSA는 공간에 영향을 미치는 표준 및 규칙에 대한 상호 합의에 도달하기 위해 미국 증권 거래위원회 (SEC)와 열린 대화를 갖는 것을 목표로합니다. 성공할 경우 두 주체 간의 대화는 구체적인 규칙을 만들어 암호 화폐 및 관련 생태계의 성장과 폭 넓은 채택을위한 기반을 마련 할 수 있습니다..

면책 조항 :이 자료는 투자 결정을 내리기위한 근거로 간주되어서는 안되며 투자 거래에 참여하기위한 권장 사항으로 해석되어서는 안됩니다. 디지털 자산 거래는 상당한 위험을 수반하며 투자 자본 손실을 초래할 수 있습니다. 관련된 위험을 완전히 이해하고 자신의 경험 수준, 투자 목표를 고려하고 필요한 경우 독립적 인 재정 자문을 구해야합니다.

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