BTC 및 ETH : 어느 것이 더 나은 구매입니까?

개요

BTC 1 위 암호 화폐 가격이 다시 10000 수준을 되찾기 위해 노력하면서 이번 주에 시장의 스포트라이트를 훔쳤습니다.. BTC심리적 장벽을 넘 으려는 시도는 ETH 가격은 2020 년 3 월 초 이후 최고 수준에 도달했습니다. BTCETH 과대 광고와 수다쟁이는 암호화 커뮤니티 사이에서 계속 순환하고 있으며, 거래자와 투자자는 온 체인, 오프 체인 및 파생 상품 거래의 데이터를 비교할 때 흥미로운 통찰력을 찾을 수 있습니다. 이를 통해 BTC 및 ETH의 현재 상황을 더 잘 이해할 수 있으므로 어느 것이 더 나은 구매인지 더 잘 판단 할 수 있습니다..

거래소 균형

거래소의 잔액은 HODLers의 감정과 판매 가능한 코인 / 토큰 수에 따라 색상을 제공 할 수 있습니다. Glassnode의 데이터는 BTC 교환 잔액이 감소했습니다. BTC0.32 백만 달러로 1 년 넘게 가장 낮은 수치입니다. 거래소의 BTC 잔액은 3 월 이후 하락세를 보이고 있으며 추세는 계속되고 있습니다..

그림 1a : 거래소의 BTC 잔액

출처 : Glassnode

그림 2b : 거래소의 ETH 잔액

출처 : Glassnode

반면에, ETH 거래소의 균형이 눈덩이처럼 불어났습니다. 숫자에 도달했습니다 ETH2016 년 12 월 말 이후로 보지 못했던 올해 3 월 중순 1870 만.

흥미롭게도 3 월의 대규모 매도 기간 동안 두 자산의 잔고 수는 매우 다르게 반응했습니다. 매도세로 인해 하락세가 촉발 된 것 같습니다. BTC더 많은 상인이 자신의 ETH 후 교환에서 ETH 같은 기간 가격 정정.

중요한 이유?

우리는 거래자와 투자자가 거래소에서 코인 / 토큰을 인출하는 것이 장기적인 강세의 신호가 될 수 있다고 믿습니다. 보유한 자산을 콜드 월렛에 저장하고 잠재적 인 강세를 예상하기 때문입니다. 그런 관점에서 보면 시장은 BTC 보다 ETH. 그러나 네트워크 보안과 같은 균형의 증가 및 감소를 유도하는 다른 요인도있을 수 있습니다..

균형이 높은 주소

Whales의 코인 / 토큰 축적 의지는 트레이더와 투자자가 펀더멘털 분석과 관련하여 찾아야 할 또 다른 단서가 될 수 있습니다. 균형이 높은 고유 주소의 수는 특히 중요 할 수 있습니다..

Glassnode의 데이터는 다음과 같거나 더 많은 고유 주소의 수를 제안합니다. ETH32는 가격 변동에도 불구하고 작년에 꾸준히 증가했습니다. 한편, 고유 주소의 수는 BTC10K는 3 월 말 저점에서 반등했습니다. 그래도 6 월 말 120 명에 비해 상대적으로 낮게 보인다..

그림 2a : 비트 코인 주소. 발과 함께. 10K BTC 이상

출처 : Glassnode

그림 2b : 이더 리움 주소. 발과 함께. ≥ 32 ETH

출처 : Glassnode

중요한 이유?

우리는 보유력이 특정 자산에 대한 고래의 감정을 반영하는 중요한 지표 중 하나라고 생각합니다. ETH 이 관점에서 확실한 승자입니다. 그러나 이에 대한 제한도 있습니다. 왜냐하면 ETH32는 진입 장벽이 상대적으로 낮으므로 숫자의 중요성을 낮출 수 있습니다..

비록 수 BTC 균형이 높은 주소가 수집되고 있으며,이 데이터만으로는 더 넓은 그림의 일부일뿐입니다. 거래소 번호의 잔액을 결합하면보다 포괄적 인 이미지를 볼 수 있습니다..

거래 수수료 및 가스

비트 코인의 거래 수수료와 사용 된 이더 리움의 가스는 최근 암호 화폐 채팅 그룹 사이에서 많은 대화를 받았습니다. 내러티브 중 하나는 총 ETH 사용 된 가스가 사상 최고치에 도달하여 더 많은 사람들이 네트워크를 사용하고 있습니다. 따라서 가격이 올라야합니다. ETH 가격은 230 개의 손잡이로 되돌아 가기 전에 250 개 수준에 닿았습니다..

그러나 평균 수를 보면 ETH 가스를 사용하면 다른 사진을 볼 수 있습니다. Glassnode의 데이터는 ETH 사용 가스는 랠리 뒷부분에서 하락하여 하락 추세를 형성했습니다. 그런 관점에서 우리가 생각한 것만 큼 많은 거래가 없을 수도 있습니다..

그림 3a : 비트 코인 거래 수수료 (평균)

출처 : Glassnode

그림 3b : 사용 된 이더 리움 가스 (평균)

출처 : Glassnode

반면 비트 코인의 평균 거래 수수료는 최근 변동에도 불구하고 상대적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 일반적으로 거래 수수료가 높으면 시장이 거래 수행에 대한 수요가 더 높다는 것을 의미 할 수 있습니다. 따라서 사용자는 더 빠른 결제를 위해 더 많은 비용을 지불 할 의향이 있습니다. 이는 또한 더 많은 사람들이 네트워크를 사용하고 있음을 나타냅니다..

중요한 이유?

우리는 cryptocurrency가 일종의 네트워크 가치 자산이라고 믿습니다. 즉, 더 많은 사람들이 사용하고 사용할수록 자산의 가치가 높아집니다. 그러나 거래 수수료 / 가스 가격과 가격 사이에는 직접적인 상관 관계가 없으며이 수치는 전체 퍼즐의 또 다른 두 조각 일 수 있습니다..

ETH 스큐는 여전히 마이너스이고 BTC는 반등했습니다.

온 체인 활동을 분석하는 것이 주식에 대한 근본적인 분석과 같다면 파생 상품 거래 활동을 분석하는 것은 통계 분석과 같을 수 있습니다. 그것은 시장 참여자들에게 실제 거래자들이 그들의 거래를 어떻게 포지셔닝했는지를 엿볼 수있게 해줍니다. 그로부터 귀중한 정보를 찾을 수 있습니다..

우리는 하나 암호 화폐 커뮤니티에서 최근 논의 된 내용 중 하나는 ETH 마이너스로 바뀌었고 가격 대비 낙관적 일 수 있습니다..

그림 4a : BTC 25d 스큐

출처 : Skew

그림 4b : ETH 25d 스큐

출처 : Skew

옵션 스큐는 OTM / ATM / ITM 옵션 간의 내재 변동성의 차이입니다. 거래자는 이러한 상대적인 변화를 거래 전략으로 사용할 수 있습니다. Skew의 데이터에 따르면 ETH의 옵션 스큐는 대부분 마이너스를 유지했지만 BTC의 긍정적 인 영역으로 꾸준히 회복되었습니다.

그것은 우리에게 무엇을 말합니까??

우리는 다른 옵션 계약의 IV 변경이 기초 자산의 다가오는 변동성과 트레이더가 어떻게 예상하고 있는지를 어느 정도 암시 할 수 있다고 믿습니다. 그러나 옵션 스큐는 가격 예측에 항상 유용한 지표는 아니지만 특정 상황에서는 도움이 될 수 있습니다. 우리는 거래자들이 암호화 시장을 주도 할 수있는 다른 많은 요인들과 함께 이것을 고려해야한다고 생각합니다..

행사가가 높은 BTC 옵션에 대한 시장 시선, ETH 접근 방식은 상대적으로 보수적이었습니다.

옵션 거래자들이 행사 가격을 선택하는 방식은 시장이보다 진보적 인 관점을 취하고 있음을 알려주는 것 같습니다. BTC 가격에 대한보기 동안 ETH 비교적 온건했습니다.

우리는 대부분의 BTC 옵션 미결제 약정은 행사가 10000 영역에 있었고 두 번째와 세 번째로 가장 인기있는 행사가는 약 12000 및 11000입니다. ETH 280 번의 파업이 가장 인기가 많았고, 두 번째와 세 번째로 많은 OI가 220과 240이었습니다..

ETH 280 번의 스트라이크가있는 콜은 전형적인 강세 설정처럼 보입니다. 그러나 계약이 이미 / 곧 돈이 될 것이기 때문에 220 및 240 파업의 콜은 보수적 인 접근 방식처럼 보입니다. 반면에 220과 240 풋은 수비 설정처럼 보입니다. ETH 5 월 중순부터 집회에.

BTC 행사가 10000 회의 콜 옵션도 표준 강세 설정처럼 보이지만 행사 가격이 12000 및 11000 인 콜 옵션은 훨씬 더 공격적인 것 같습니다. 풋 글쓰기 관점에서 행사가가 12000, 11000 및 10000 인 풋은 모두 내 가격이었습니다. 거래자가 BTC에 대해 약세를 보이는 경우 10,000보다 훨씬 낮은 행사가로 풋 옵션을 고려할 수 있습니다..

그림 5a : BTC 옵션. 파업에 의한 OI (6 월 4 일 현재)

출처 : Skew

그림 5b : ETH 옵션. 파업에 의한 OI (6 월 4 일 현재)

출처 : Skew

결론

우리는 온 체인 활동 및 파생 상품 거래 데이터 중 일부를 다루었습니다. BTCETH, 현재로서는 어떤 자산이 더 나은 구매인지에 대한 간단한 호출을하는 것이 여전히 쉽지 않은 것 같습니다. 그러나 BTC 거래자들은 가격에 대해 더 장기적으로 강세를 보였습니다. ETH 거래자들은 단기적인 가격 행동에 더 집중했습니다. 그러나 거래자와 투자자는 거래 전략에 유연하게 대처하고 시장 상황에 따라 설정을 조정해야합니다..

저자 : Cyrus Ip-연구 분석가

게시자 : OKEx

2020 년 6 월 04 일

Mike Owergreen Administrator
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