2020 년 DeFi의 주요 5 가지 하이라이트 — 올해의 리뷰

OKEx Insights의 DeFi Digest는 2020 년 분산 형 금융 공간의 주요 하이라이트를 검토합니다..

DeFi는 올해 단순한 유행어에서 합법적 인 분야로 성장했으며 개발과 채택 측면에서 상당한 진전을 보였습니다. 2020 년이 다가옴에 따라 OKEx Insights는 분산 형 금융 공간의 상위 5 개 하이라이트를 살펴 봅니다..

수백만에서 수십억까지 DeFi가 커집니다.

DeFi 시장은 2020 년 동안 엄청난 성장을 보였으며 총 가치가 잠긴 TVL은 1 월 1 일 6 억 1,700 만 달러에서 12 월 23 일 현재 135 억 5 천만 달러로 상승했습니다. 이더 리움 2.0의 예상 출시와 분산 형 가격 오라클의 상승으로 보완되었습니다..

2020 년 DeFi 시장의 USD에 고정 된 총 가치. 출처 : DeFi Pulse

DeFi 대출 시장도 보았다 대출 규모가 9 억 2 천만 달러에서 35 억 7 천만 달러로 크게 증가했습니다. Maker가 2020 년 상반기에 대출 시장을 장악 한 반면, Compound는 거버넌스 토큰 인 COMP의 출시에 이어 하반기에 Maker를 대출 리더로 대체했습니다. Compound는 약 55 %의 시장 점유율로 대출 시장을 계속 지배하고 있으며 Maker (~ 30 %) 및 Aave (~ 10 %)가 그 뒤를이었습니다..

2020 년 DeFi 대출 프로토콜의 총 차 용량. 출처 : DeBank

유동성 채굴 및 DeFi 수익률 농부의 부상

용어 "유동성 채굴" 과 "수확량 농가" 유동성 채굴은 보상과 수수료를받는 대가로 화폐 시장에 유동성을 제공함으로써 수확량을 재배하는 것을 말합니다..

유동성 마이닝은 Compound에 의해 처음 도입되었으며, 사용자는 프로토콜에 유동성을 공급하여 거버넌스 토큰 COMP의 추가 단위를 얻을 수있었습니다. 출시 후 COMP의 가격은 3 배 이상 올랐으며 프로토콜에 고정 된 총 가치는 첫 주 동안 9 천만 달러에서 6 억 달러 이상으로 상승했습니다. Balancer, SushiSwap 및 Uniswap과 같은 다른 DeFi 프로토콜은 자체 거버넌스 토큰을위한 유동성 채굴 서비스를 시작하기 위해 뒤따 랐습니다..

유동성 채굴의 출현은 또한 탈 중앙화 거래소의 등장으로 이어졌습니다. DEX의 거래량은 COMP가 생성 한 유동성 채굴 과대 광고에 힘 입어 6 월에 폭발적인 성장을 시작했습니다. DEX의 거래량은 Uniswap의 거버넌스 토큰 인 UNI 출시 이후 연간 최고치 인 278 억 달러에 도달했습니다..

그러나 유동성 채굴을위한 새로운 거버넌스 토큰을 출시하는 다른 주요 DeFi 프로토콜이 없었기 때문에 유동성 채굴에 대한 과대 광고는 10 월 이후로 식었습니다. 쿨 다운은 2020 년 4 분기 DEX 거래량 감소에서도 볼 수 있습니다..

2020 년 탈 중앙화 거래소의 월간 거래량. 출처 : 듄 분석, OKEx Insights

Uniswap과 SushiSwap의 경쟁

유동성 채굴은 자동화 된 시장 제작자를 주목했습니다. AMM 기반 교환 용도 거래자로부터 유동성을 모으고 자동 시장을 만들기위한 매개 변수를 설정하는 결정 론적 알고리즘 세트. 구매 및 판매 주문에 전통적인 주문서를 사용하는 대신 AMM 기반 거래소의 구매자와 판매자 모두를위한 자금이 온 체인 유동성 풀에 저장됩니다..

자동화 된 마켓 메이커의 부상은 Uniswap과 그 클론 인 SushiSwap 사이의 경쟁으로 이어졌습니다. Uniswap은 스시 스왑이 출시 된 8 월 말까지 거래량 측면에서 DEX 영역을 지배 해 왔습니다. Uniswap의 프로토콜 설계를 기반으로 SushiSwap은 수확량 농부에게 추가 인센티브를 제공하여 프로토콜에서 유동성을 철회하더라도 SUSHI 토큰으로 프로토콜 수수료의 일부를 벌 수 있도록하는 것을 목표로했습니다..

Uniswap은 2020 년 7 월부터 DEX 시장을 장악하고 있습니다. 출처 : Dune 분석

출시 후 SUSHI의 가격은 9 달러 이상으로 급등했으며 프로토콜의 총 잠금 가치는 처음 2 주 동안 Uniswap을 능가했습니다. 그러나 SushiSwap은 창립자가 커뮤니티의 비판을 받았습니다., "노미 셰프," 매진 일부 개발자 펀드 지분.

커뮤니티는 설립자의 퇴장에 대해 우려했고 SUSHI의 가격은 단 5 일 만에 9.5 달러에서 1.13 달러로 떨어졌습니다. 하지만 9 월 11 일 노미 셰프가 반환 SushiSwap의 재무부에 1,400 만 달러 상당의 ETH 결정적인 리더십 역할에서 물러나.

Uniswap은 9 월 중순에 자체 거버넌스 토큰 인 UNI를 출시 한 후 수확량 농부들의 관심을 다시 받았습니다. Uniswap의 TVL은 UNI 출시 직후 7 억 8,800 만 달러에서 거의 20 억 달러로 다시 상승했으며, 또한 SushiSwap의 유동성도 크게 떨어졌습니다..

이에 대응하여 SushiSwap은 총 토큰 공급의 하드 캡을 포함하여 몇 가지 거버넌스 개선을 구현하고 채굴 보상의 2/3에 대해 6 개월 잠금 기간을 설정했습니다. 또한 SushiSwap은 전체 거래량의 0.05 %를 xSUSHI의 이해 관계자에게 분배하는 Uniswap의 타겟 모델을 구현했습니다..

Uniswap이 11 월 16 일 유동성 채굴 보상 프로그램을 종료하자 TVL은 30 억 달러에서 13 억 달러로 급감했습니다. 한편, SushiSwap은 Uniswap과 똑같은 유동성 풀을 제공했지만 보상이 증가하여 단기 급증 SushiSwap의 TVL에서 2 억 9300 만 달러에서 10 억 달러로.

선도적 인 AMM 기반 분산 거래소로서 Uniswap과 SushiSwap은 서로 다른 전략적 개발 목표를 가지고 있습니다. Pickle Finance, Cream Finance, Cover Protocol 및 Akropolis와의 합병에 이어 수확량 농업 프로토콜에 대한 일종의 로보 어드바이저 인 yearn.finance는 최근 SushiSwap과의 다섯 번째 합병을 발표했습니다. 이제 SushiSwap은 전문 지식을 활용하여 yearn.finance가 스왑, 옵션 및 대출을 하나의 플랫폼으로 결합하는 다가오는 프로젝트 인 Derisswap을 시작하도록 도울 것입니다. 한편 Uniswap은 거버넌스 도구를 출시했습니다., 여자 이름, 대의원을 발견하고 최고의 가스 버너 이더 리움 네트워크에서.

주요 시장 이벤트와 함께 Uniswap 및 SushiSwap의 총 고정 가치 (USD). 출처 : DeFi Pulse, OKEx Insights

플래시 론 공격

올해 DeFi 시장이 엄청나게 성장했지만 보안 취약성, 특히 플래시 대출 공격은 커뮤니티의 관심사로 남아 있습니다. 플래시 론 서비스를 통해 사용자는 담보를 올리지 않고도 대출을받을 수 있습니다. 이 제품이 중재자 사이에서 인기를 얻고있는 동안 해커는 유동성 풀에서 자금을 빼내고 DeFi 시장을 조작하기 위해 플래시 대출 익스플로잇을 사용합니다..

Flash-loan 공격은 2020 년 하반기에 입소문이 났으며 Eminence Finance 및 Harvest Finance 해킹이 가장 주목을 받았습니다. yearn.finance 설립자 Andre Cronje의 미완성 프로토콜 인 Eminence Finance는 해커가 1,500 만 달러를 낭비하는 플래시 대출 공격을 받았습니다. 가장 큰 플래시 론 공격 중 하나가 11 월 1 일에 발생했습니다. 해커들이 Harvest Finance의 금고에있는 취약점을 악용하고 Uniswap을 통해 자금을 세탁했습니다. Y 풀 커브 파이낸스에서. 이 공격으로 3,400 만 달러의 손실이 발생했습니다..

2020 년 플래시 론 공격이 DeFi 프로토콜의 주요 해킹을 지배했습니다. 출처 : OKEx Insights

DeFi 커뮤니티는 플래시 대출 공격을 완화하기위한 몇 가지 솔루션을 제안했습니다. 첫 번째 해결책은 예금에 대한 커밋 및 공개 메커니즘을 구현하여 동일한 거래에서 예금 및 인출을 비활성화하여 플래시 대출 공격을 불가능하게 만드는 것입니다. 또한 Chainlink와 같은 외부 가격 오라클을 사용하면 시장 조작을 완화하는 데 도움이됩니다. 그러나 이러한 방법은 완전히 안전하지는 않으며 이와 관련하여 추가 개발이 필요합니다..

블록 체인 오라클과 가격 투명성

블록 체인과 스마트 계약은 일반적으로 해당 네트워크 외부에서 데이터에 액세스 할 수 없습니다. 이 문제는 특정 서비스에 중요 할 수있는 외부 데이터 소스의 사용을 방지합니다. 스마트 계약이 외부 정보를 수신 할 수 있도록하는 제 3 자 서비스 인 블록 체인 오라클이이 문제를 해결합니다. 블록 체인 오라클은 다양한 DeFi 프로토콜에서 데이터 신뢰성과 정확성을 향상시키기 때문에 DeFi 개발에 중요한 역할을했습니다..

Chainlink, Compound 및 Band는이 분야의 세 가지 주요 프로젝트이며 Chainlink 시작 2020 년 1 월 DeFi에 대한 가격 참조 데이터.이 참조 데이터는 빠르게 채택 된 대출, 스테이 블코 인, 자산 관리 및 파생 상품 거래에서 DeFi 프로토콜.

DeFi 프로토콜 사용자 사이의 인기에도 불구하고 블록 체인 오라클은 보안 취약성과 중앙 집중식 데이터 소스 사용에 대한 우려도 제기했습니다. 이것의 예는 Compound 거의 $ 9 백만 청산 대규모 청산은 Coinbase Pro의 stablecoin DAI의 극단적 인 가격 변동으로 인해 발생했습니다. Compound는 가격 소스로 Coinbase Pro만을 사용했기 때문에 신뢰성에 대한 비판과 우려를 불러 일으켰습니다..

DeFi 공간에 결함이없는 것은 아니지만 올해의 성장은 신뢰할 수없는 금융 상품 생태계에 대한 필요성을 입증했습니다. 앞으로는 개발자가 일반적인 문제를 해결하고 분산 형 금융 서비스를위한보다 강력하고 사용자 친화적 인 인터페이스를 만들면서이 공간이 더 커질 것으로 예상 할 수 있습니다..

OKEx Insights는 시장 분석, 심층 기능, 독창적 인 연구를 제공합니다. & 암호화 전문가로부터 선별 된 뉴스.

Mike Owergreen Administrator
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