글로벌 암호화 시장 검토 : 2020 년 1 월

거시 경제학 및 주요 암호 화폐를 포함하여 지난달 시장을 주도한 요인 및 시장 성과 요약

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암호화 시장 요약

1 월은 지난 4 분기에 부진하고 고문을 겪은 후 반년 만에 더 넓은 암호 화폐 공간에서 최고의 성과를 거둔 달 중 하나였습니다. 그만큼 OKEx의 BTCUSD 지수는 1 월에 29.85 % 반등했습니다. 지난 분기에 10 % 하락한 12 월에 5 % 하락한 이후입니다. 시장은 다가오는 비트 코인 블록 보상 반감에 계속해서 초점을 맞추고 있습니다. OKEx Quant 지적 일찍이 1 월은 반감기 설정을위한 이상적인 진입 점 중 하나가 될 수 있지만이 시장주기는 2022 년까지 완료되지 않을 것으로 예상됩니다..

반면 거시적 불확실성은 주식과 상품에 계속해서 영향을 미치고 있습니다. 안전한 피난처에 대한 급증하는 수요는 비트 코인 가격과 더 넓은 암호 화폐 시장에 계속 혜택을 줄 수 있습니다..

가격 인상에도 불구하고 BTC, 비트 코인의 시장 지배력은 월초 68.21 %에서 월말 66.02 %로 소폭 하락했습니다.. 대조적으로, 총 전 비트 코인 시가 총액은 해당 기간에 미화 6,041 억 달러에서 890 억 달러로 급증했습니다..

지금까지 비트 코인의 시장 지배력은 올해 초부터 약했지만 현재의 수치는 여전히 2019 년 최저치 인 50 % 미만보다 훨씬 높습니다. 그러나 최근 비트 코인 시장 지배력 하락은 자본의 일부가 선도적 인 암호 화폐에서 멀어지고 알트 코인 공간으로 이동했다는 신호일 수 있습니다. 그 이유를 부분적으로 설명 할 수 있습니다. ETH 1 월에 40 % 이상 상승한 반면 EOS 62 % 상승.

앞을 내다 보면 코로나 바이러스 발생 상황은 기존 자산과 암호화 자산 모두의 지배적 인 요소로 남아있을 수 있습니다. 보상 반감에 대한 낙관적 인 기대와 함께 안전한 피난처 요구는 적어도 단기 / 중기 관점에서 비트 코인 가격과 높은 상관 관계를 계속 보여줄 수 있습니다. 동시에, 암호 화폐 감시자들은 암호 화폐 공간 내 자본 흐름에 대한 단서를 제공 할 수있는 비트 코인 / 알트 코인 시장 지배력 수치를 면밀히 주시하기를 원합니다..

그림 1 : 1 월 주요 암호 화폐 지표 (출처 : Messari.io; Coin360)

Mid-Caps가 Altcoin Rally를 이끌었습니다.


주요 알트 코인은 1 월에 실질적으로 강력한 성과를 올렸습니다. BSV BCH. 그러나 OKEx 기술 설명 MVRV 비율을 분석하여 과매 수 상황을 파악하고 BSV 가격은 Genesis Hard Fork 이전에 300 수준을 견고하게 유지하지 못할 수 있습니다. 그때부터, BSV의 변동성이 회복되었고 가격은 240까지 하락했습니다..

그림 2 : 1 월 Altcoin 실적 (출처 : Coin360)

우리는 또한 소형 및 대형주에 비해 중형주 알트 코인의 성과를 강조하고 싶습니다. 그림 3은 Fundstrat의 암호화 자본화 가중 지수의 월별 실적을 보여줍니다. 시장 가치와 유동성별로 상위 11 ~ 50 개 디지털 통화를 추적하는 FS Crypto 40 지수 (주황색 선)는 1 월에 46 % 급등했습니다. 이에 비해 FS Crypto 10 Index — 대형 지수 (파란색 선)는 36 % 상승한 반면 BTC 같은 기간에 34 %의 가치 추가.

그림 3 : 1 월 Altcoin 실적 (출처 : Tradingview)

낮은 밸류에이션이 중형주 강세의 이유 중 하나라고 생각한다. 다음과 같은 토큰 기타, XLM, 과 ADA 2019 년 말에 연간 최저치에 도달하거나 거의 하락했으며, 이는 가치 중심 투자자 중 일부가 딥을 구매하도록 유도 할 수 있습니다. 그러나 비트 코인 보상 반감 이벤트가 다가옴에 따라 시장은 자본의 일부가 BTC 그리고 아마도 올해 1 분기에 다른 대형주.

1 월 암호화 뉴스 하이라이트

  • 암호 화폐 시장 참여자들은 페이스 북이 2020 년에 Libra를 출시 할 것으로 기대하지 않습니다. 블록. 이 회사는 벤처 캐피탈, 금융 서비스 및 디지털 자산 업계의 시장 전문가를 인터뷰했으며 응답자의 절반 이상이 올해 안에 Libra가 출시되지 않을 것이라고 응답했습니다..
  • 투자 은행의 거물 JP Morgan은 비트 코인의 내재 가치가 시장 가격보다 낮다고 믿습니다. Nikolaos Panigirtzoglou, JPM 글로벌 시장 전략 전무 이사, 말했다, 비트 코인은 정점에서 거의 40 % 하락한 반면 내재 가치는 약 10 % 증가했습니다. 그는 또한 “차이가 아직 완전히 닫히지 않았기 때문에 일부 하락 위험이 남아 있음을 시사한다”고 말했다.
  • Tesla의 CEO Elon Musk는 거래와 관련하여 암호 화폐의 주요 용도를 보지 못했습니다. 최근에 팟 캐스트, 머스크는“당신은 합법적 인 다리와 불법적 인 다리가 있어야합니다. 그래서 제가보기에 암호 화폐는 현금을 대체하는 데 효과적입니다.” 그러나 머스크는 또한 그가 “비트 코인에있는 것도 아니고 거기도 없다”고 덧붙였다. 사토시의 백서는 “매우 영리하다”고 인정했다.
  • Ripple CEO Brad Garlinghouse는 2020 년에 더 많은 암호화 및 블록 체인 회사가 공개 될 것이며 Ripple이 그중 하나가 될 수 있다고 믿습니다. 다 보스에서 Garlinghouse는 말했다, “우리는 첫 번째가되지 않고 마지막이되지 않을 것입니다.하지만 우리가 선두에 있기를 기대합니다.”
  • 정책 입안자들은 이제 중앙 은행 디지털 통화와 그 잠재적 이점을 이해할 수있는 더 많은 도구를 갖게되었습니다. 세계 경제 포럼은 중앙 은행과 함께 개발 한 CBDC 툴킷을 도입하여 전 세계 정책 입안자들에게 CBDC 채택에 대한 포괄적 인 시각을 제공하는 것을 목표로합니다. 반면 BoE, BoJ, BoC, Riksbank 및 SNB는 CBDC를위한 연구에 협력한다고 발표했습니다..

비트 코인은 7 월 이후 최고의 월간 실적을 올렸습니다.

과거 데이터에 따르면 1 월은 비트 코인의 부드러운 달 이었지만, 선도적 인 암호 화폐는 전통 세계에서 암호화 공간에 이르기까지 자산 전반에 걸쳐 규칙을 적용합니다. 우리는 반감기가 비트 코인에 대한 위험 성향을 강화할 수 있고, 반감기가 접근함에 따라 위험에 대한 감정이 가격에 더 반영 될 수있을 것으로 예상합니다..

이전 간행물에서 <비트 코인의 계절성>, OKEx Perspectives는 비트 코인의 월평균 최고 실적이 주로 4 월, 5 월, 10 월, 11 월에 발생한다고 지적했습니다. 다가오는 반감기가 5 월에 이루어질 예정이지만, 시장은 비트 코인의 변동성이 향후 몇 달 내에 회복 될 것으로 예상 할 수 있으며 반감기로 인해 더욱 증폭 될 수 있으며 이에 대한 기대치가 형성 될 수 있습니다..

우리는 또한 코로나 바이러스 발생, 글로벌 무역 긴장, 지정 학적 불확실성, 중앙 은행의 정책 설정 등 현재 익숙한 대화에 대한 헤드 라인과 이벤트를 계속 시청할 것입니다..

그림 4 : OKEx BTCUSD 지수 월별 실적 (출처 : OKEx) 그림 5 : OKEx BTCUSD 월간 범위 (출처 : OKEx) 그림 6 : Bitcoin-Gold / SPX Realized Correlation (출처 : Skew) 그림 7 : Bitcoin-Gold / SPX Realized Correlation (출처 : Skew)

주요 알트 코인과 비트 코인 간의 상관 관계의 혼합 된 변화

주요 알트 코인과 비트 코인 간의 상관 관계 변화 측면에서 혼합 된 행동을 보았습니다.. ETH 상관 관계가 1 월 초에 정점을 찍은 것처럼 보였지만, BTC와 가장 관련이있는 알트 코인 중 하나로 남아 있으며 여전히 약한 상태를 유지했습니다. 반면에, XTZ비트 코인과의 상관 관계는 1 월에 0.3 이하로 추가 하락하여 연간 최저치를 기록했습니다. 언급 할 가치가 있습니다. BTC-ETC이 기간 동안 상관 관계가 크게 떨어졌습니다. 유사한 변동이 BSV.

그림 8 : 주요 알트 코인과 비트 코인의 상관 관계 (출처 : Coinmetrics.io)

비트 코인 2 월 전망 : 점차적으로 10 월 최고치를 향해

현재 비트 코인의 랠리 모멘텀은 온전한 것으로 보이며 그 추진력은 2 월 초 거래로 이월 된 것으로 보입니다. 그러나 가격이 상승하기 전에 황소가 휴식을 취할 수 있다는 신호가있었습니다.

  • BTCUSDT 주간 Bollinger 밴드의 상단에 도달하여 가격이 9800에서 10000 수준으로 통합되어야 할 수 있음을 나타냅니다..
  • 주간 RSI가 과매 수 영역에 접근하고 있습니다. 이는 시간이 짧을 수 있지만 현재 랠리를 일시 중지해야 할 수도 있다는 또 다른 표시 일 수 있습니다..
  • 그러나 주간 MACD의 강세 크로스 오버가 확대되는 것으로 보입니다. 긍정적 인 영역으로 더 이동하면 강세가 해를 입지 않을 수 있음.
  • 9960은 10 월 최고인 10500이 다음 단계가 될 수 있음을 성공적으로 되 찾으면 2 월에 시청할 첫 번째 수준이 될 것입니다..

그림 9 : BTCUSDT 주간 차트 (출처 : OKEx, Tradingview)

Altcoin 전략 : XRP를위한 시간?

Ripple의 지불 토큰 가격 XRP 곧 벽에 부딪 힐 수 있습니다. 그림 10은 XRPUSDT 삼각형 패턴을 형성하고 있으며 삼각형의 상위 저항 수준에 접근하고 있습니다..

  • 모멘텀 지표 중 3 개는 상승 모멘텀이 여전히 거의 그대로 유지되었지만 이미 과매 수 상태 일 수 있음을 보여줍니다..
  • Ripple의 International Money Express와의 파트너십 및 새로운 BitMEX 영구 스왑 상장과 같은 낙관적 인 펀더멘털에도 불구하고, 쌍은 먼저 200 일 이동 평균의 낮은지지와 삼각형의 낮은지지를 다시 테스트 할 수 있습니다..
  • 0.25 영역 근처에있는 200 일 이동 평균이 가장 먼저 볼 수있는 수준이 될 수 있습니다. 삼각형의 낮은지지는 0.24 수준에 가깝습니다..

그림 10 : XRPUSDT 일일 차트 (출처 : OKEx, Tradingview)

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Mike Owergreen Administrator
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