BTC 랠리에서 주목해야 할 4 가지 요소

개요

비트 코인 가격이 이번 주에 다시 주요 10000 수준을 돌파하면서 암호 화폐가 글로벌 스포트라이트로 돌아 왔고 알트 코인 공간에서 강력한 랠리가 나타났습니다. 선도적 인 암호 화폐는 YTD 약 44 %의 수익을 올렸을 수 있으며, 이는 무엇보다도 최고의 성능을 발휘하는 자산입니다. 암호 화폐 황소가 최근 가격 행동을 응원하고있는 동안, 많은 사람들은 다가오는 보상 반감 이벤트 외에 현재 랠리에 어떤 요인이 영향을 미칠 수 있는지 궁금해했을 수 있습니다. 우리는 암호 화폐 분야의 최근 개발 사항 중 일부를 분류했으며 시장 참여자들은 아마도 그것에 대해 면밀히 주시하고 싶어 할 것입니다..

거의 기록적인 낮은 변동성

드롭 인을 강조하고 싶습니다. BTC최근 긍정적 인 가격 조치에도 불구하고의 변동성. 암호 화폐의 가격은 일반적으로 주가 지수 및 에너지 및 금속과 같은 전통적인 상품과 같은 다른 자산보다 변동성이 높습니다. 변동성은 시장에서 가격 불확실성의 척도를 제공 할 수 있습니다. 변동성이 증가하면 거래자는 암호 화폐 포지션을 줄이거 나 투자 결정을 지연시킬 수 있습니다..

그림 1은 3 개월 동안 실현 된 변동성을 보여줍니다. BTCUSD, 이는 최근 2018 년 11 월 중순에 기록적인 최저치에 가깝게 떨어졌습니다. 일반적으로 낮은 변동성은 더 많은 HODLer가 BTC 보유를 유지하도록 장려 할 수 있습니다. 따라서 가격에 긍정적 인 요소로 간주됩니다..

그림 1 : BTCUSD 3M 실현 변동성 (출처 : 스큐) 그림 2 : BTCUSD 3M 내재 변동성 (출처 : 스큐)

그러나 우리는 또한 BTCUSD의 내재 변동성은 최근 저점을 맴돌고 있습니다. 옵션 시장에서 내재 변동성은 옵션의 수명 동안 기본 자산의 예상 변동성입니다 (이 경우 비트 코인)..

옵션의 공급과 수요는 내재 변동성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 시장의 기대치가 높아지면 옵션의 필요성이 높아지고 내재 변동성도 증가합니다. 반대로 감정이 식 으면 기대치가 감소하고 옵션에 대한 수요가 감소하며 내재 변동성도 감소합니다..

이 경우, 낮은 내재 변동성은 BTCUSD 옵션 시장은 BTCUSD 현재 랠리가 제안한 것만 큼 높지 않을 수 있습니다. 변동성의 변화는 비트 코인 감시자들이 주시하고 싶은 것일 수 있습니다..

중국과 전 세계에서 비트 코인 검색이 급증했습니다.

소셜은 암호 화폐 분석과 관련하여 중요한 요소 중 하나였으며 중국의 암호 화폐 커뮤니티의 사회적 정서는 오랫동안 더 넓은 암호화 공간의 지표로 간주해 왔습니다. 중국 암호 화폐 감시자의 견해는 가격 분석과 관련하여 의미있는 통찰력을 제공 할 수 있습니다..

중국어로 “비트 코인”이라는 용어의 바이두 검색 지수는 최근 최고치 인 40000까지 급증한 후 25000에 가까워졌습니다. 동시에 Google 트렌드의 데이터도 비슷한 패턴을 보였으며 “비트 코인”이라는 용어를 검색했습니다. ”는 비트 코인이 10000 레벨을 되 찾을 때 온 100을 돌파했습니다. 그러나 급증은 장단점을 가져올 수 있으며 때로는 시장에 혼합 신호를 보냅니다..

그림 3 : 비트 코인 가격 & Baidu 검색 인덱스 (출처 : Longhash) 그림 4 : Google Trends의 “Bitcoin”이라는 용어 (출처 : Google Trends)

RoninAi의 연구원 인 Sergey Krutolevich의 연구, 대화 량의 급증은 종종 검색 량이 하루 종일 급증하고 새로운 가격이 1 ~ 3 일 증가하기 전에 발생합니다. 사회적 정서와 암호 화폐 시장 가격 사이의 명확한 상관 관계를 넘어서 전자가 실제로 후자에 직접적인 영향을 미칩니다.” 그러나 시장에 충분히 오래 머물렀다면 FOMO 구매자가 시장에 뛰어 들었을 때 일찍 들어온 사람들에게 종종 매도 신호로 간주된다는 사실이 익숙 할 것입니다..


시장 지배력 하락

와 함께 또 다른 흥미로운 현상 BTC 집회는의 감소입니다 BTC 시장 지배력. 아래 그림은 시장 지배력을 비교합니다. BTCETH 1 년 동안 BTC의 시장 지배력은 2020 년 이후 하락세를 보이고 있으며 최근에는 가격 상승에도 불구하고 하락폭이 더 가파르고 있습니다. 비교적, ETHBTC가 하락하면서 시장 지배력이 상승했습니다..

우리는 자본 배분이 이러한 차이의 원인 중 하나가 될 수 있다고 믿습니다. 주요 알트 코인이 4Q19에 다년 최저 수준으로 떨어졌기 때문에 자본의 일부가 비트 코인을 떠나 올해 초 알트 코인 공간으로 들어갈 수있었습니다. 가치 중심 투자자의 관심을 끌 수 있으며 altcoin 거래에 참여할 수 있습니다..

그림 5 : 시장 지배력에서 BTC 대 ETH (출처 : Tradingview) 그림 6 : 총 암호 화폐 시가 총액 Ex-BTC (출처 : Tradingview)

우리는 “대체 시즌”의 중간에 있습니까? 아니면 시장이 새로운 시즌을 기대하고 있습니까? 그것은 몇 가지 논쟁의 여지가있는 질문으로 남아 있습니다. 하지만 1 월 이후 총 BTC 시가 총액이 꾸준히 증가하고 있다는 사실. Altcoin 감시자들은 5-7 월 정상을 다시 테스트하는 것처럼 보이기 때문에 그 개발을 놓치고 싶지 않을 것입니다 (그림 6)..

바이러스와 QE의 기대

COVID-19 발발은 세계 경제에 대한 가장 큰 불확실성으로 남아 있으며 그 영향은 글로벌 시장과 자산을 통해 파급되며 암호 화폐도 예외는 아닙니다. 아시아의 중앙 은행은 바이러스로 인한 성장을 촉진하기위한 조치를 취하기 시작했습니다. 이번 주 PBoC 발표 중국의 중소기업을 돕기 위해 국가 및 지역 은행을위한 첫 번째 특별 재 대출 자금 배치.

현재 미국 경제에 대한 바이러스의 영향은 제한적이지만 연준은 이미 경기 침체에 대비해 공격적인 양적 완화 프로그램이 테이블에 있습니다..

상원 은행위원회의 최근 증언에서 제롬 파월 연준 의장 말했다, “연준은 두 가지 불황과 싸우는 도구를 가지고있었습니다. 양적 완화 (QE)라고하는 국채를 매입하고 금리 정책에 대해 시장과 명확하게 소통하는 것은 일상적으로 “향후 지침”으로 간주됩니다. Powell은 “우리는 이러한 도구를 사용할 것입니다. 필요할 경우 공격적으로 사용할 것이라고 믿습니다.”

곧 바이러스로 인한 경기 침체로 인해 연준이 양적 완화를 재개하는 첫 번째가 될 것으로 예상하지는 않지만, 전 세계 정책 입안자들의 완화 이야기를 쉽게 볼 수 있습니다. 완화 스토리가 강화되면 시장이 비트 코인의 가치 저장소에 다시 집중하고 정체 된 성장에 대응하는 도구로 집중할 수 있으며 이는 암호 화폐에 대한 수요 증가로 이어질 수 있습니다..

결론

최근 BTC 알트 코인 랠리는 시장의 많은 관심을 끌었습니다. 비트 코인 보상 반감 이벤트에 가까워지면서 낙관적 인 감정이 더욱 두드러졌습니다. 반감기 외에도 암호 화폐 감시자들은 완벽한 그림을 얻기 위해 중기 추세 분석과 관련하여 위에서 언급 한 요소를 무시하고 싶지 않을 것입니다..

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Mike Owergreen Administrator
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