BTC의 최근 하락은 거시적 요인에 의해 촉발되었지만 고래는 계속해서 축적되었습니다.

비트 코인의 최신 되돌림, 그로 이어지는 요인 및 소매 상인으로부터 고래를 구입 한 방법에 대한 검토.

비트 코인 가격은 3 일 동안 27.88 % 하락했으며, 2021 년 1 월 11 일에 가장 큰 붉은 양초가 나타났습니다. 전통적인 미디어 약세장의 시작이라고 부르기 시작했습니다. 그러나 실제로 비트 코인은 지난 금요일 사상 최고가 인 $ 41,998에서 어제 $ 30,287로 하락했습니다 (OKEx BTC 지수 가격 기준). 최근 1 월 2 일에 약 $ 30,000 수준에서 거래 된 수익 만 되돌 렸습니다..

한편, 우리는 어제 유럽 시간 이후로 새로운 구매 행동을 보았습니다. 그리고 주요 디지털 통화는 이제 약 $ 33,000 수준으로 돌아와서 YTD 상승률은 약 15 %입니다..

이 시장 논평에서 우리는 비트 코인의 최근 가격 움직임에 대한 더 많은 맥락을 제공하고 그것이 거시 경제적 요인의 영향을받는 방식과 일반적으로 트레이더에게 의미하는 바를 논의 할 것입니다.

비트 코인은 월요일에 거의 30 % 하락에도 불구하고 여전히 녹색 상태입니다. 출처 : OKEx

올해 비트 코인의 하락은 덜 극적 일 가능성이 높습니다

어제의 급격한 되돌림은 파생 상품 시장에 재앙이었으며 월요일에 25 억 달러의 포지션이 청산되었습니다. bybt의 데이터. 이 수치는 1 월 3 일 17 억 4 천만 달러 상당의 청산 액과 11 월 25 일 18 억 7 천만 달러를 능가하며 가격이 이에 직접적인 영향을 주지만 최근 변동성 증가를 반영합니다..

청산은 월요일에 또 다른 최고치를 기록했습니다. 출처: bybt

변동성은 12 월까지 상승 국면에 접어 들었지만, 아래 차트에서 볼 수 있듯이 여전히 2017 년과는 거리가 멀습니다. 평균적으로 2017 년 불런 기간 동안 몇 주마다 약 35 %의 충돌이 발생했으며 비트 코인의 60 일 변동성은 2020 년 6 월 이후 오랜 기간 동안 4 %를 초과하지 않았습니다..

비트 코인의 60 일 변동성은 2020 년 6 월 이후 4 % 미만이었습니다. 출처 : 코인 지표

작년에 더 많은 기관 투자자가 암호 화폐 시장에 진입함에 따라 우리는 변동성이 감소하는 것을 목격하고 있으며 올해 되돌림이 이전 강세장에 비해 훨씬 덜 극적이 될 가능성이 매우 높습니다..

거래소의 기술적 결함으로 가격이 더 하락했습니다.

미국 규제 암호 화폐 거래소 Coinbase는 또 다른 고통을 겪었습니다. 기술적 결함 어제의 매도 중. 많은 사용자 신고 구매 주문을 실행할 수 없습니다. 한편, 미국에서 두 번째로 큰 암호 화폐 거래소 인 Kraken도 발생한 문제. 여러 비트 코인 파생 상품 시장이 두 거래소의 데이터를 지수 구성 요소로 사용하기 때문에 선물 및 스왑에서 추가 청산이 이루어졌습니다..

미국의 높은 수요로 인한 이전 Coinbase 프리미엄은 월요일 철수 기간 동안 사라졌습니다. 기술적 결함으로 인해 Coinbase의 현물 가격은 한때 OKEx에 비해 약 $ 1,000의 마이너스 프리미엄을 가졌습니다..

Coinbase는 기술적 결함으로 인해 $ 1,000 이상의 마이너스 프리미엄을 보았습니다. 출처 : TradingView

비트 코인의 하락은 전통 시장의 영향을 받았습니다

24 시간 비트 코인 거래는 주말 동안 시장의 변화하는 위험 성향에 대응하는 선도적 인 지표가됩니다. 비트 코인의 급락은 다른 위험 자산과 비이자 자산의 감소와 연계됩니다..

미국 증시는 비트 코인과 같은 추세를 보였던 사상 최고치를 연속으로 기록한 후 월요일 5 거래일 만에 처음으로 하락했습니다. 마찬가지로 유가는 4 일 연속 연승을 멈추고 현물 금 가격은 6 주 최저치로 하락했습니다..

이러한 하락의 이유는 민주당 원이 조지아 상원 2 석을 차지한 후 미국 10 년 국채 수익률이 상승했기 때문입니다. 수익률은 지난 금요일 중요한 1 % 장벽을 돌파했으며 6 월 이후 가장 큰 주간 상승을 기록한 후 1.15 %를 상회했습니다. 채권 시장은 민주당이 통제하는 의회가 재정 정책을 더욱 완화시켜 인플레이션 기대치를 높일 수 있다는 두려움 속에 압력을 받고 있습니다..

시장은 현재 더 높은 수익률과 그에 따른 유동성 감소에 대해 더 우려하고 있습니다. 성장주도 달러 차입 비용에 더 제약을받을 가능성이 있으며, 이는 최근 월요일에 7.8 % 급락 한 테슬라와 같은 대형 기술주와 함께 더 많이 움직 였기 때문에 비트 코인에 영향을 미칩니다..

상승하는 국채 수익률과 달러 지수는 위험한 자산 전반에 걸쳐 상승 추세를 축소했습니다. 출처: CNBC

또한 상품과 음의 상관 관계가있는 달러 지수도 지난주 상승세를 보이며 과거 과열 된 시장을 완화 시켰습니다. 월요일의 매도는 단지 뒤늦 었다고 말할 수 있습니다 "건강한 교정" 3 월 이후 급등한 자산 가격이 점점 투기 적이되면서.

과열 된 감정을 반영하는 여러 지표

비트 코인이 계속해서 새로운 최고치를 기록하면서 과열 된 시장 감정이 더욱 두드러졌습니다. 영구 스왑에 대한 펀딩 금리는 지난주 급등했으며 과거 급등에 비해 상당히 높았습니다. 이 추세는 시장이 과도하게 레버리지되고 트레이더가 베팅 방향에 너무 일관성이 있음을 나타냅니다..

2021 년에 두 번의 매우 높은 자금 조달 기간은 시장 과열과 하락 위험을 나타냅니다. 출처: bybt

조정 된 SOPR (즉, 소비 된 생산 수익 비율)은 실제 판매 / 구매 거래에 대한보다 정확한 신호를 제공합니다. 이 지표는 리셋 포인트 0에서 3 개월 만에 2017 년에 정점을 찍었습니다. 현재 상황은 비슷하며 장기적인 전망은 여전히 ​​낙관적이지만이 지표는 언제든지 이익을 얻을 수 있음을 시사합니다..

온 체인 데이터는 시장이 수익을내는 판매 압력을 받고 있음을 나타냅니다. 출처: Glassnode

약한 손이 비트 코인을 고래에게 팔았다

이 강세주기의 첫 번째 주요 전환이 완료되었으며 해당 공간에 새로 온 사람들의 평균 진입 비용이 더 높습니다. 약한 핸드는 하락하는 도중에 급히 팔렸고, 장기적으로 강세를 보이는 투자자들은 계속 매수했습니다. 1,000 BTC 이상의 잔액을 가진 주소의 수가 최근 되돌림의 영향을받지 않고 계속 급증하고 있음을 알 수 있습니다..

고래는 최근 되돌림의 영향을받지 않았으며 계속해서 비트 코인을 축적합니다. 출처: Glassnode

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