OKEX Perpetual Swap izliekums: kā tas ietekmē jūsu tirdzniecību?

Izliekums jeb plaši pazīstams kā gamma ir svarīgs atvasinātā instrumenta vērtības rādītājs attiecībā pret pamatā esošajiem aktīviem. Jēdziena un tā ietekmes izpratne tirgotājiem ļoti noderētu tirdzniecībā ar atvasinātajiem finanšu instrumentiem, kā arī palīdzētu jums saglabāt savus aktīvus no piespiedu likvidācijas.

OKEX Perpetual Swap nelinearitāte

Par piemēru ņemsim OKEX Perpetual Swap.

OKEX pastāvīgā mijmaiņas darījuma ietvaros jūs varat pirkt un pārdot līgumus ar fiksētu USD USD vērtību (100 USD), un mēs tos saucam par apgrieztajiem nākotnes līgumiem. (Uzziniet vairāk par mūžīgo mijmaiņu šeit: https://www.okex.com/hc/en-us/articles/360020149012-I-Introduction)

Kā norāda nosaukums, šiem līgumiem ir nelineārs raksturs, jo starpība un PnL tiek norēķināti ar bāzes aktīvu, nevis kotācijas aktīvu. Īsāk sakot, tas nozīmē, ka jūsu zaudējumi BTC par katru līgumu nav lineāri korelēti ar BTC / USD tirdzniecības pāra kustību.

Pieņemsim, ka jums ir 1 Bitcoin. Pašreizējā cena ir 10 000 USD. Un viena pastāvīgā mijmaiņas darījuma vērtība ir 100 USD BTC / USD. Tagad viens līgums maksā 100 USD / 10 000 USD = 0,01 BTC. Ja jūs pērkat 100 garus līgumus par 10 000 ASV dolāru, tas maksā 10 000 ASV dolāru (1 BTC).

Tagad, ja Bitcoin cena pieaug līdz 11 000 BTC / USD, viens līgums maksā 100 USD / 11 000 USD = ~ 0,0091 BTC, jūsu peļņa ir 0,01–0,0091 = 0,00091BTC par katru līgumu. Tā kā jūs esat noilgojis 100 līgumus, jūsu kopējais pieaugums ir 0,0009 * 100 = 0,9 BTC. Par šo $ 1000 pārvietošanos tirdzniecības pārī BTC / USD jūs ieguvāt 0,00091 par līgumu.

Tad, ja cena ir 12 000 USD un viens līgums jums izmaksā 100 USD / 12 000 USD = ~ 0,0083BTC, jūsu peļņa būs 0,01–0,0083 = 0,0008 BTC par līgumu. Jūsu 100 līgumi palīdzēs jums iegūt kopumā 0,83 BTC.

Šī 1000 USD kustība tikai palīdzēs jums iegūt 0,0091–0,0083 = 0,0008 BTC par līgumu, kas ir mazāk, salīdzinot ar iepriekšējo scenāriju.

Ja BTC cena turpina pieaugt līdz USD 13 000, USD 14 000 un USD 15 000, mēs varam redzēt, ka par katru USD 1000 pārvietošanos PnL par līgumu sašaurināsies no 0,0009 BTC līdz 0,0005 BTC.

Darīsim to pašu, atverot īsus līgumus, un rezultāti ir parādīti zemāk redzamajā attēlā. Garās pozīcijas līnija parāda PnL profilu BTC (%) attiecībā pret Bitcoin cenu USD. Taisnā līnija ir PnL (%) atdeve, ja līgums pārvietojas lineārā stilā, izliektā līnija ir ilgtermiņa beztermiņa mijmaiņas darījumu pozīcijas PnL (%) atdeve. Mēs varam redzēt, ka, pazeminoties tirgum, jūs zaudēsiet vairāk naudas un nopelnīsiet mazāk naudas, pieaugot tirgum.

Tāpēc OKEX pastāvīgajiem mijmaiņas darījumiem ir nelineāra PnL līkne attiecībā uz Bitcoins. Katrs nākamais tikpat liels BTC / USD cenas solis nerada tādu pašu peļņas vai zaudējumu summu, kas izteikta BTC.

Kā izliekums ietekmē jūsu tirdzniecību?


Tagad iepriekšējam piemēram pievienosim dažādus sviras līmeņus.

Sākotnējā rezerve

= līguma lielums * daudzums / sākuma cena / sviras

= $ 100 * 100 / $ 10 000 / sviras = 1 / sviras

Pievienojam 1x, 5x, 10x un 20x sviras līmeņus gan īsajā, gan garajā pusē un pārbaudām, cik liela cenu kustība var izraisīt bankrotu, t.i., zaudēt visu sākotnējo rezervi. Mēs uzkrājam šos bankrota punktus vertikālās līnijās gan garajā, gan īsajā pusē. Rezultāts parādīts 2. attēlā.

Kā mēs redzam, ja jūs ilgojat 1 BTC par 10 000 ASV dolāriem ar 20x, 10x, 5x un 1x svirām, jūs bankrotēsit, kad BTC cena sasniegs attiecīgi 9 524, 9 091, 8 333 un 5 000 USD. Ja jūs izliekuma dēļ saīsināt 1 BTC ar 10 000 USD ar 1x, jūs nekad nebankrotēsiet. Izmantojot 20x, 10x, 5x sviras, bankrota punkti ir 10 526 USD, 11 111 USD, 12 500 USD.

Tādēļ, ja atverat īsu brīdi, varat izmantot lielāku kredītplecu nekā garā puse, un jūs ātrāk likvidēsieties, ja ilgosities ar lielāku kredītplecu.

Noslēgumā jāsaka, ka ilgs laiks tiks likvidēts ātrāk, ja tirgus virzīsies pretējā virzienā. Īsā laikā jūs nekad netiksiet likvidēts izliekuma dēļ. Tas izraisa maržas prasību pieaugumu nelineārā stilā. Tas arī izskaidro, kāpēc garie lāču tirgū ātri tiek likvidēti.

Secinājums

Ir jēga, ka atvasināto finanšu instrumentu tirgotāji parasti pieņem lēmumus par tirdzniecību, pamatojoties uz tūlītējo cenu. Patiešām, tūlītējā cena ir ļoti svarīgs atvasināto instrumentu cenas faktors. Tomēr vēl svarīgāk ir dziļāk izprast abu attiecības, lai palīdzētu jums pieņemt labāku lēmumu.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map