Kaip investuoti į atsargas – rinkti atsargas ir valdyti savo portfelį

Dviejuose ankstesniuose straipsniuose mes paaiškinome, ką turite padaryti, kad pradėtumėte pirkti akcijas, ir pristatėme keletą skirtingų būdų užsidirbti pinigų vertybinių popierių rinkoje. Dabar esame pasirengę išsamiau išplėsti temą, pateikdami keletą patarimų, kaip pasirinkti akcijas ir sudaryti portfelį.

Akcijų pasirinkimas

Tūkstančiai akcijų, kurias galite rinktis, padeda sukurti akcijų paieškos ir atrankos procesą. Savo portfelyje jums reikia tik 15–20 akcijų, todėl svarbu būti labai selektyviam.

Ką iš tikrųjų reiškia akcija?

Prieš pradedant, gerai žinoti, ką tiksliai perkate, kai perkate įmonės akciją. Akcijos, akcijos ir nuosavas kapitalas reiškia tą patį dalyką: įmonės nuosavo kapitalo (nuosavybės) dalį. Akcijų yra įvairių rūšių, tačiau daugeliu atvejų pirksite paprastąsias akcijas, dar vadinamas paprastosiomis akcijomis arba paprastosiomis akcijomis.

Kiekviena paprastoji akcija suteikia jos savininkui šias teises:

  • Teisė į vieną balsą svarbiais įmonės klausimais.
  • Teisė į vienodą nuosavybės dalį. Tuo atveju, kai įmonė bus likviduota, turtas bus vienodai padalytas tarp akcininkų, tačiau tik sumokėjus kreditoriams, obligacijų savininkams ir privilegijuotiems akcininkams.
  • Teisė gauti dividendus – jei jie mokami. Bet koks pelnas, kuris nėra reinvestuojamas į verslą, išmokamas kaip dividendai.
  • Teisė perleisti nuosavybę. Kitaip tariant, galite parduoti savo akcijas.
  • Teisė į informaciją. Vertybinių popierių biržoje kotiruojamos bendrovės privalo pateikti tam tikrą informaciją akcininkams.
  • Teisė kreiptis į teismą už neteisėtus veiksmus. Akcininkai gali kreiptis į teismą, jei jų teisės nėra gerbiamos.

Akcijų vertinimas

Nuosavybės teisė į bendrovės akcijas gali suteikti aukščiau išvardytas teises, tačiau galiausiai jūs investuojate norėdami gauti kapitalo prieaugį. Tai reiškia, kad jūs tikitės parduoti akciją brangiau nei mokėjote už ją. Čia atsiranda vertinimai.

Kaina ir vertė nėra visiškai tie patys dalykai. Akcijos kaina reiškia kainą, už kurią pusiausvyra yra pasiūla ir paklausa. Tačiau pirkėjai tikriausiai mano, kad vertė yra didesnė už tą kainą, o pardavėjai mano, kad vertė yra mažesnė už tą kainą.

Daugeliu atvejų, norint padidinti akcijų kainą, rinkos vertinamas įmonės vertinimas turi pakilti. Nėra konkretaus teisingo ar neteisingo įmonės įvertinimo būdo, tačiau galima atsižvelgti į šiuos tris metodus:

  • Būdinga vertė, grynoji turto vertė ir buhalterinė vertė, kurios visos yra panašios, bet nėra tapačios metrikos, atsižvelgia tik į įmonės turto vertę. Šis metodas nepaiso būsimo pelno vertės.
  • Diskontuotų pinigų srautų modelis (DCF) nepaiso turto vertės, o atsižvelgia į numatomus būsimus pinigų srautus. Šis metodas būtų tikslesnis, jei būsimi pinigų srautai būtų žinomi tiksliai – tačiau taip nėra.
  • Dividendų nuolaidų modelyje atsižvelgiama į numatomų būsimų dividendų vertę, todėl akciją lengva palyginti su nerizikingomis obligacijomis. Vėlgi, šis metodas pagrįstas prielaidomis, kurios gali būti neteisingos.

Dėl ko kyla vertinimai?

Rinka yra linkusi vertinti augančias ir pelningas įmones, atsižvelgdama į būsimas pajamas, pelną ir pinigų srautus. Kita vertus, sunkumų patiriančios įmonės dažnai vertinamos pagal jų turto vertę.

Paprastai norint parduoti akciją daugiau nei mokėjote už ją, suvokiama vertė per tam tikrą laiką turi pakilti. Taigi, kas lemia vertės kilimą? Kad įmonės vertė pakiltų, turi padidėti jos pelnas (arba uždarbis). Yra trys būdai padidinti pelną:

  • Padidėjusios pajamos (pardavimai) gali atsirasti, jei įmonė padidina savo rinkos dalį arba jos rinkos dalis išlieka stabili, o rinkos dydis auga.
  • An Didėjantis bendrasis pelnas gali atsirasti dėl didesnių pardavimo kainų ar mažesnių pardavimo sąnaudų. Kartais įmonei naudinga masto ekonomija, o kiekvieno pardavimo kaina mažėja, kai pajamos didėja.
  • An didėjančios pelno maržosn gali atsirasti sumažinus išlaidas ar pridėtines išlaidas, arba net išlaikant pridėtines išlaidas, tuo tarpu didėjant bendram pelnui.

Akcijų kaina paprastai kils, kai rinka ims manyti, kad ateityje įvyks arba paspartės bet kuris iš aukščiau išvardytų dalykų. Jei rinka mano, kad šie skaičiai kris, akcijų kaina kris.

Akcijų kaina gali padidėti ir dėl kitų priežasčių. Jei padidės dividendai arba paaiškės, kad įmonė gali būti perimama, kaina gali pakilti. Valdymo pokyčiai ar naujų produktų išleidimas taip pat gali sukelti kainų kilimą, jei investuotojai mano, kad dėl šių įvykių gali padidėti pajamos.

Pagrindiniai santykiai

Pasirinkdami akcijas, į kurias investuosite, dažnai reikės palyginti vieną įmonę su kita. Vertinimo koeficientai yra riboti, kai naudojami vienai akcijai vertinti, tačiau yra neįkainojami, kai reikia palyginti kelių bendrovių rinkos vertę. Jie taip pat gali būti naudojami dabartinei akcijų vertei palyginti su istorine verte.

PE santykis

Kainos ir pelno santykis arba PE santykis apskaičiuojamas dalijant dabartinę akcijų kainą iš bendrovės metinio EPS (pelnas vienai akcijai). Jei akcijų kaina yra 20 USD, o bendrovės praėjusių metų EPS buvo 1 USD, PE koeficientas yra 20/1 arba 20. PE koeficientas taip pat normalizuoja vertę, neatsižvelgiant į akcijų kainą, kad galėtumėte palyginti akcijų prekybą 2 USD akcijomis prekiaujant 50 USD.

Nuo 2020 m. Rugsėjo mėn. Akcijų S rinkos koeficiento svertinis kapitalizacijos koeficientas&P 500 indeksas yra 28. Istorinis vidurkis yra apie 16, taigi akcijų vertės istoriškai yra gana didelės. Subrendusios įmonės, kurių augimas palyginti nedidelis, paprastai prekiauja PE rodikliais nuo 10 iki 15. Sparčiai augančios įmonės prekiauja daug didesniais – kartais net 1000 – PE koeficientais..

Kai apskaičiuojant PE koeficientą naudojamas faktinis uždarbis, jis žinomas kaip istorinis arba galutinis PE. Jei naudojami būsimo uždarbio įverčiai, tai vadinama išankstiniu PE.

Kainos ir pardavimo santykis

Dažnai sparčiai augančios įmonės reinvestuoja visą savo pelną ar net dirba nuostolingai. Šiuo atveju negalima apskaičiuoti PE santykio. Kitas geriausias dalykas yra kainos ir pardavimo santykis, apskaičiuojamas dalijant akcijos kainą iš vienos akcijos pajamų.

 EV / EBITDA

Tai yra šiek tiek tikslesnis būdas palyginti įmonės vertinimus, tačiau daug sudėtingiau apskaičiuoti. EV reiškia įmonės vertę ir apskaičiuojama pridedant skolą ir grynuosius pinigus į įmonės kapitalizaciją.

EBITDA reiškia pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Ši metrika iš tikrųjų atspindi įmonės veiklos rezultatus, o ne pagrindinis EPS skaičius.

EV / EBITDA santykiu galima palyginti labai skirtingos kapitalo struktūros ir veiklos modelius turinčias įmones.

Kita metrika, į kurią reikia atsižvelgti

Bendrovei analizuoti naudojama begalė kitų rodiklių ir metrikos, tačiau šie svarbiausi skaičiai, į kuriuos reikia atsižvelgti.

Rinkos kapitalizacija

Rinkos kapitalizacija apskaičiuojama padauginus akcijų kainą, bet neapmokėtų akcijų skaičių. Tai yra vertė, kurią investuotojai teikia įmonei. Didesnės įmonės paprastai yra labiau įsitvirtinusios, o jų akcijų kainos yra mažiau kintančios, tuo tarpu mažesnės įmonės turi didesnę riziką, tačiau gali augti greičiau.

Pagal bendrą nykščio taisyklę, įmonė, kurios vertė yra mažesnė nei 1 milijardas dolerių, gali prisiimti didelę riziką, o įmonės, kurių vertė viršija 10 milijardų dolerių, dažniausiai yra mažesnės rizikos investicijos.

Pajamų augimo tempas

Tai yra greitis, kuriuo pajamos auga kiekvienais metais. Idealiu atveju augimo tempas turėtų nuosekliai augti kiekvienais metais, jei ne spartėti.

EPS augimo tempas

EPS augimo tempas atspindi metinį procentinį EPS augimą. Jei įmonė nėra visiškai orientuota į pajamų augimą, EPS taip pat turėtų nuosekliai augti.

Bendroji marža

Bendrasis pelnas yra bendrasis pelnas procentais nuo visų pajamų. Bendrasis pelnas apskaičiuojamas iš pajamų atėmus parduotų prekių ar paslaugų savikainą. Tai yra įmonės pelnas be išlaidų ir vienkartinių straipsnių.

Veiklos marža

Veiklos marža apskaičiuojama iš bendro pelno atėmus įprastas išlaidas, o rezultatą padalijant iš visų pajamų. Ši marža atspindi pagrindinės įmonės veiklos pelningumą.

 Pelno marža

Pelno marža yra panaši į veiklos maržą, tačiau atspindi išlaidas, nesusijusias su pagrindine įmonės veikla.

ROE

Įmonės nuosavo kapitalo grąža apskaičiuojama grynąsias pajamas padalijant iš nuosavo kapitalo. Tai rodo, kaip efektyviai įmonė naudoja savo turtą ir kapitalą pelnui gauti. Dažna taisyklė yra ta, kad įmonės ROE turėtų būti didesnė nei 15%.

Skola nuosavybei

Įmonės skolos ir nuosavo kapitalo santykis parodo, kiek įmonė turi skolos, palyginti su nuosavu kapitalu. Skolos ir nuosavo kapitalo santykiai įvairiose pramonės šakose skiriasi ir turėtų būti lyginami su panašiomis įmonėmis. Pagal bendrą taisyklę, skolos ir nuosavo kapitalo santykis turėtų būti mažesnis nei 2.

Dividendų pajamingumas ir dividendų padengimo koeficientas

Dividendų pajamingumas apskaičiuojamas visą išmokėtą dividendų sumą per praėjusius metus padalijus iš dabartinės akcijų kainos. Tai leidžia palyginti atsargas su kitu pajamas kuriančiu turtu. Ne visos įmonės moka dividendus, tiesą sakant, sparčiausiai augančios įmonės dažnai nori reinvestuoti visą pelną į verslą. Taigi dividendų pajamingumas yra aktualus tik tam tikroms įmonėms.

Dividendų padengimo koeficientas yra EPS ir metinių dividendų santykis. Tai suteiks jums idėją, ar įmonė gali toliau mokėti dividendus, jei jos uždarbis pasibels. Pageidautina trijų ar didesnio santykio.

Lūkesčiai ir tikrovė

Akcijų kainos paprastai atspindi rinkos lūkesčius dėl ateities. Esminiai kainų pokyčiai įvyksta pasikeitus lūkesčiams – tiek įmonės, tiek sektoriaus lygiu, tiek visos rinkos ar ekonomikos lygiu. Jei nėra pagrindo lūkesčiams dėl įmonės pasikeisti, akcijų kaina paprastai stebės jos sektorių ar visą rinką.

Naujienos visada turėtų būti vertinamos atsižvelgiant į lūkesčius. Geros naujienos gali būti meškos, jei rinka tikisi puikių naujienų, o blogos – baisios, jei rinka tikisi baisių naujienų.

Pirkite pigiai, parduokite brangiai – arba pirkite brangiai, parduokite brangiau?

Galima manyti, kad būdas užsidirbti pinigų akcijose yra pirkti žemai ir parduoti brangiai. Iš tiesų, kai kurios geriausios ilgalaikės investicijos gali būti sumažėjus akcijų kainoms. Tačiau tai nėra vienintelis būdas kreiptis į investavimą. Kartais galite pirkti pigiai ir parduoti brangiai, tačiau kartais jums reikės pirkti brangiai, o parduoti dar brangiau.

Pirkite mažai, parduokite brangiai

Yra trijų tipų situacijos, kai prasminga pirkti žemą kainą ir parduoti brangiai. Pirmasis yra tada, kai visa rinka patiria korekciją (kritimas maždaug 10%) arba žlugimą (20% ar daugiau kritimas). Tai pats geriausias laikas pirkti akcijas, nes rasite aukštos kokybės akcijų, kuriose prekiaujama žemai. Būtent tuomet turėtumėte nusipirkti „blue-chip“ atsargų, kurios laikomos ilgą laiką.

Antrasis – kai vienos akcijos kaina mažėja dėl konkrečių akcijų naujienų. Dažnai kaina nukris per toli, suteikdama puikią galimybę. Svarbiausia yra gerai apsvarstyti, ar yra tikimybė, kad akcijų kaina tikrai atsigaus – ar žinia, nulėmusi kritimą, buvo laikina nesėkmė, ar tai keičia ilgalaikį įmonės vaizdą? Jei nesėkmė buvo laikina, galite turėti galimybę ilgai investuoti

Galiausiai, kai kurios pramonės šakos yra cikliškos, o šių pramonės įmonių akcijos kartais prekiauja aiškiai apibrėžtu prekybos diapazonu. Pavyzdžiui, kasyba, energetika ir statyba. Laikas pirkti ciklines akcijas yra po to, kai jos pasisuka kampu apatiniame prekybos diapazono krašte. Laikas juos parduoti yra tada, kai jie praranda pagreitį viršutiniame diapazono gale.

Pirkite brangiai, parduokite brangiau

Kai kurios rinkoje pirmaujančios akcijos išlieka stiprios tendencijos ištisus metus. Investuotojai, laukiantys korekcijos, dažnai jos niekada negauna ir praleidžia kai kurias geriausias pajamas, kurias būtų galėję uždirbti. Paprastai tai yra augimo akcijos, turinčios didelį kainų impulsą, ir jos dažnai prekiauja labai dideliu PE santykiu. Tokio tipo akcijoms dažnai nėra kitos išeities, kaip tik pirkti dideles ir parduoti dar daugiau.

Investuojant į pagreitines atsargas kyla didesnė rizika, palyginti su jau kritusių akcijų pirkimu, todėl turėsite atidžiai valdyti riziką. Savo riziką galite valdyti atlikdami šiuos veiksmus:

  • Pirkite tik pačius geriausius impulsus ar augimo atsargas. Laikykitės kompanijų, turinčių unikalų konkurencinį pranašumą augančioje rinkoje.
  • Pradėkite nuo mažos padėties. Jei investicija bus sėkminga, ji pati išaugs į reikšmingą jūsų portfelio poziciją.
  • Prieš investuodami nuspręskite, kiek esate pasirengę prarasti – kai pozicija rodo pelną, galite rizikuoti šiek tiek daugiau, tačiau neleiskite sau prarasti daugiau nei pradinė suma, kurią buvote pasirengę prarasti.

Kaip rasti akcijų pirkti

Turint tūkstančius atsargų, galima lengviau naudoti darbą palengvinančius įrankius. Internete galite rasti daug atsargų tikrintuvų, kuriuos galite naudoti nemokamai. Vienas iš populiariausių yra Finvizas, akcijų tikrintuvas, kurį galite naudoti norėdami filtruoti 7500 atsargų pagal 70 skirtingų kriterijų. Kai kurie brokeriai savo interneto svetainėse taip pat turi akcijų tikrintuvus.

Kada turėtumėte parduoti?

Daugeliu atžvilgių akcijų pardavimas tinkamu laiku yra svarbesnis nei pirminis sprendimas įsigyti akcijų. Kartais teisinga elgtis labai ilgai laikant atsargas ir pašalinant bet kokį nepastovumą. Kitų akcijų atveju gali būti geriausia parduoti po stipraus eigos ir sulėtėjus impulsui. Taip pat bus atvejų, kai geriausias dalykas, kurį galite padaryti, yra parduoti už nedidelį nuostolį, kol jis netaps dideliu nuostoliu.

Jūsų akcijų pardavimo kriterijai visada turėtų būti susieti su jūsų nuosavybės priežastimi. Jei investuojate į įmonę, nes manote, kad verslas gali ilgai augti, tuomet turėtumėte laikyti atsargas tol, kol manote, kad įmonė nebegali augti. Kaina pakils ir sumažės, tačiau kainų veiksmai neturėtų turėti įtakos jūsų sprendimui parduoti.

Jei perkate akcijas, kurios, jūsų nuomone, yra gana brangios ir kurių kainos jau yra labai augančios ateityje, gali reikėti atidžiau stebėti kainų veiksmus. „Momentum“ atsargos gali lengvai nukristi 50% ar daugiau – tokiu atveju jums reikės, kad kaina pakiltų 100%, kad tik grįžtumėte prie lūžio. Nėra prasmės laikyti tokios akcijos, kai nutrūksta aukštyn tendencija. Tokiu atveju jums gali tekti patirti nedidelių nuostolių arba atsisakyti dalies savo pelno, tačiau visada galite vėl įvesti, kai kaina stabilizuosis ir vėl ims kilti..

Tavo portfelio valdymas

Investavimo realybė yra ta, kad kai kurios investicijos veikia gerai, o kitos – ne. Tai tik viena iš priežasčių, kodėl galite paskirstyti savo investicijas akcijų portfelyje. Laikui bėgant galite laikytis nugalėtojų ir paleisti pralaimėjusius bei tuos, kurie, jūsų manymu, nubėgo per toli. Taip pat galite valdyti savo portfelio rizikos profilį pirkdami įvairių rūšių akcijas.

Diversifikacija ir turto paskirstymas – raktas į rizikos valdymą

Diversifikacija yra geriausias būdas valdyti riziką portfelyje. Pridėdami daugiau akcijų, sumažinsite vieno blogo pasirinkimo poveikį jūsų portfeliui. Vis dėlto tyrimai rodo, kad diversifikavimo nauda tampa nereikšminga, kai atsargų skaičius viršija 20. Nėra jokios žalos turėti daugiau atsargų, tačiau tiek, kiek diversifikuojama, tai nėra būtina. Taip pat reikia pasakyti, kad viskas sutelkta į 15–20 atsargų.

Nepastovumo mažinimas

Jei visą jūsų portfelį sudaro nepastovios akcijos, turėsite stebėti jo vertės kilimą ir smukimą. Tai gali paskatinti jus veikti impulsyviai ir parduoti akcijas tiksliai netinkamu laiku. Galite sumažinti portfelio nepastovumą įtraukdami šių tipų akcijas ir ETF:

  • Gynybinės atsargos yra bendrovių, kurios nėra labai jautrios ekonomikos ciklams, atsargos. Tai yra įmonės, kurios turi palyginti nuspėjamus pajamų srautus ir sugeba parduoti savo prekes ir paslaugas, nepriklausomai nuo ekonomikos būklės. Pavyzdžiui, įmonės, kurios parduoda namų ūkio gaminius („Procter and Gamble“, „Johnson and Johnson“ ir kt.), Farmacijos įmonės ir komunalinės paslaugos (elektros, vandens ir kt.).
  • Obligacijų vidutinė grąža yra mažesnė nei akcijų, tačiau jos taip pat yra mažiau kintančios. 10–20% portfelio paskirstymas obligacijų ETF gali turėti didelį poveikį nepastovumui.
  • Auksas yra vienas turtas, kuris labai dažnai kyla kritus akcijų kainoms. Nedidelis asignavimas (2–5%) auksiniam ETF taip pat gali sumažinti nepastovumą.
  • Grynieji pinigai yra mažiausiai nepastovus turtas, nors grąža taip pat yra labai maža. Nepaisant to, grynųjų pinigų laikymas yra geras būdas sumažinti nepastovumą.

Laikui bėgant, jūsų grąža greičiausiai bus gaunama iš kitų jūsų portfelio akcijų – „blue-chip“, „augimo“ akcijų ir mažų kapitalizacijų, tačiau laikydami kai kurias gynybines akcijas ir ETF, jūs galėsite pašalinti bet kokį nepastovumą neprarandant nervų.

Pasirinkite vertybinių popierių brokerį

Pirmasis jūsų kelionės žingsnis turėtų būti akcijų brokerio pasirinkimas.

Tarpininkas, kurį mes rekomenduojame, yra Firstrade.

Kaip investuoti į atsargas - rinkti atsargas ir valdyti savo portfelį Kaip investuoti į atsargas - rinkti atsargas ir valdyti savo portfelį Kaip investuoti į atsargas - rinkti atsargas ir valdyti savo portfelį
★★★★★ ★★★★★ Firstrade apžvalga

„Securities.io“ reitingus nustato mūsų redakcijos komanda. Vertybinių popierių brokerių vertinimo formulėje atsižvelgiama į daugybę faktorių, įskaitant sąskaitų mokesčius ir minimumus, prekybos platformas, klientų palaikymą, reguliavimo institucijas ir investavimo galimybes.

★★★★★ ★★★★★ M1 finansų apžvalga

„Securities.io“ reitingus nustato mūsų redakcijos komanda. Vertybinių popierių brokerių vertinimo formulėje atsižvelgiama į daugybę faktorių, įskaitant sąskaitų mokesčius ir minimumus, prekybos platformas, klientų palaikymą, reguliavimo institucijas ir investavimo galimybes.

★★★★★ ★★★★★ „Public.com“ apžvalga

„Securities.io“ reitingus nustato mūsų redakcijos komanda. Vertybinių popierių brokerių vertinimo formulėje atsižvelgiama į daugybę faktorių, įskaitant sąskaitų mokesčius ir minimumus, prekybos platformas, klientų palaikymą, reguliavimo institucijas ir investavimo galimybes.

Mokesčiai

Nulis komisijos

Mokesčiai

Nulis komisijos

Mokesčiai

Nulis komisijos

Minimali sąskaita

Nė vienas

Minimali sąskaita

100 USD

Minimali sąskaita

Nė vienas

Akcijos

Laisvos atsargos *

* Išsamesnės informacijos ieškokite svetainėje.

Akcijos

Nė vienas

Skatinimas

Nė vienas

Išvada

Šis straipsnis skirtas investuoti į atskiras akcijas. Kaip minėta ankstesniuose straipsniuose, taip pat galite investuoti į akcijas pirkdami ETF. Taip pat galite tai padaryti tiek turėdami pagrindinį ETF, tiek saujelę akcijų, kurias tikrai norite turėti. Jei dar tik pradedate savo investicinę kelionę, protingas požiūris yra pradėti nuo ETF ir palaipsniui pridėti atskirų akcijų, kai sužinosite daugiau apie rinką.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map