Pilihan Semasa Tamat Tempoh

Dalam episod terakhir, kami membincangkan cara mengira PnL apabila anda menutup kedudukan sebelum tamat. Dalam episod ini, kita akan meneruskan untuk mengira PnL opsyen semasa tamat.

Pertama, kita perlu memahami apa yang menggunakan pilihan. Sekiranya pengguna membeli opsyen panggilan atau pilihan put dan menahannya sehingga tamat, ia mungkin dilaksanakan. Ini boleh dianggap sebagai penyelesaian niaga hadapan OKEx. Walau bagaimanapun, tidak seperti niaga hadapan yang mesti dijelaskan semasa tamat tempoh, opsyen tidak boleh dilaksanakan semasa tamat. Itu bergantung pada nilai-nilai mereka semasa tamat untuk mencetuskan latihan.

Opsyen dengan nilai intrinsik disebut opsyen dalam-wang, yang akan dilaksanakan pada tarikh luputnya, sementara pilihan tanpa nilai intrinsik disebut pilihan keluar wang, yang akan dibatalkan pada tarikh luputnya. Kemudian, bagaimana menentukan pilihan dengan nilai intrinsik?

Sebagai contoh, Allen menjual sekumpulan epal kepada anda dengan harga $ 100, tetapi nilai pasarannya ialah $ 105. Anda membuat keputusan yang baik kerana beli dari Allen adalah $ 5 lebih murah. Sekiranya kita menukar bakul epal menjadi kontrak pilihan, Allen adalah penjual pilihan, dan anda adalah pembeli pilihan. Kontrak itu berharga bagi anda kerana penjual berjanji akan menjualnya kepada anda dengan harga yang lebih rendah daripada pasaran, sehingga anda memilih untuk membeli.

Tetapi bagaimana jika Allen memutuskan untuk menjual bakul epal kepada anda dengan harga $ 110, adakah anda masih akan membelinya? Jawapannya adalah tidak, kerana harga pasaran hanya $ 105, tidak bagus membeli epal dari Allen. Perkara yang sama juga berlaku untuk kontrak opsyen, sekiranya kontrak tersebut tidak bernilai bagi anda, anda tidak akan membelinya.

Opsyen panggilan memberi pembeli hak untuk membeli kuantiti aset pendasar yang disepakati pada harga yang ditetapkan, sementara pilihan put memberikan hak kepada pembeli untuk menjual yang sama pada harga yang ditetapkan. Apabila tamat tempoh, jika kontrak opsyen bernilai bagi pembeli, dia akan melaksanakannya; jika tidak, dia tidak akan.

Seterusnya, bagaimana mengira pilihan PnL semasa latihan? Keuntungan sama dengan keuntungan yang anda perolehi dikurangkan premium yang anda bayar semasa berdagang. Mari kembali ke contoh terakhir. Anda membeli bakul epal pada harga $ 100, $ 5 lebih rendah daripada harga pasaran $ 105. Ini bermakna anda mendapat $ 5 dari perjanjian, atau kontrak. Kemudian, jika anda membeli epal, atau kontrak, tanpa membayar wang tambahan, keuntungan latihan anda adalah $ 5.

Jadi, bagaimana mengira latihan PnL semasa perdagangan pilihan BTCUSD di OKEx?

Sekiranya anda membeli 2 kontrak BTCUSD-20200214-9500-C pada 0,004 BTC pada 1 Februari, anda berhak membeli 0.2 BTC pada harga $ 9,500 pada 14 Februari 2020. Anda telah menahan kedua-dua kontrak tersebut sehingga jam 08:00 pada 14 Februari (UTC ), yang merupakan masa luput. Setelah tamat tempoh, jika BTCUSD meningkat menjadi $ 10,000, yang lebih tinggi daripada harga mogok $ 9,500, perlu dilakukan kerana anda dapat membeli BTC pada harga $ 500 lebih murah. Kontrak akan dilaksanakan secara automatik di platform. Anda, sebagai pembeli, akan menerima kenaikan latihan 0,0092 BTC, yang dikira sebagai keuntungan [(10000-9500) / 10000*0.1*2] tolak premium yang dibayar pada 1 Februari (0,004 * 0,1 * 2).

Setelah tamat tempoh, jika BTCUSD meningkat menjadi $ 8,000, yang lebih rendah daripada harga mogok $ 9,500, tidak wajar dilakukan kerana anda membeli BTC $ 1500 lebih mahal daripada harga pasaran. Oleh itu, kontrak tersebut adalah OTM, yang akan dibatalkan semasa tamat tempoh, selepas itu anda tidak dapat memperoleh keuntungan pelaksanaan. Memandangkan premium yang anda bayar pada 1 Februari: 0,004 * 0,1 * 2 = 0,0008 BTC, kerugian latihan anda akan menjadi 0,0008 BTC.

Sekiranya anda menjual 2 kontrak BTCUSD-20200214-9500-C pada 0.004 BTC pada 1 Februari, anda berhak menjual 0.2 BTC pada harga $ 9.500 pada 14 Februari 2020. Anda telah memegang kedua kontrak pendek tersebut sehingga jam 08:00 pada 14 Februari ( UTC), yang merupakan masa tamat. Setelah tamat tempoh, jika BTCUSD meningkat menjadi $ 10,000, yang lebih tinggi daripada harga beli $ 9,500, maka layak, pembeli, rakan anda, untuk melaksanakan kontrak kerana dia dapat membeli BTC pada harga $ 500 lebih murah. Oleh itu, kontrak adalah ITM, yang akan dilaksanakan secara automatik di platform. Anda, sebagai penjual, akan membayar nilai kontrak BTC kepada pembeli. Kehilangan latihan anda ialah 0,0092 BTC, yang dikira sebagai keuntungan yang diterima pada 1 Februari (0,004 * 0,1 * 2) ditolak premium {(10000-9500) / 10000*0.1*2}.

Setelah tamat tempoh, jika BTCUSD adalah $ 8,000, yang lebih rendah daripada harga beli $ 9,500, kontrak tidak bernilai bagi pembeli, rakan niaga anda. Oleh itu, kontrak tersebut adalah OTM, yang akan dibatalkan secara automatik setelah tamat tempoh. Anda tidak perlu membayar apa-apa kepada pembeli. Memandangkan premium yang anda terima pada 1 Februari: 0,004 * 0,1 * 2 = 0,0008 BTC, keuntungan latihan anda akan menjadi 0,0008 BTC.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me