Kas ir procentu likmju paritāte?

Arvien vairāk iesaistoties forex tirgū, jūs sapratīsit, ka pastāv ļoti daudz faktoru, kas vienlaikus var ietekmēt valūtas kursu. Tas var ietvert gan iekšējo, gan ārējo faktoru masīvu. Viens no lielākajiem faktoriem valūtas maiņas kursu noteikšanā ir valsts procentu likme. Abi ir savstarpēji saistīti, un, aplūkojot divu valstu procentu likmju starpību, tas var pat palīdzēt plānot turpmāko valūtas kursa virzību. Tas ir saskaņā ar procentu likmju paritātes teoriju, kuru mēs šeit sīkāk izskaidrosim un izskatīsim.

Kas ir procentu likmju paritāte?

Visprasīgākajos līmeņos procentu likmju paritāte nozīmē to, ka jums nevajadzētu atrasties situācijā, kad jūs varat gūt lielāku labumu no naudas apmaiņas vienā valstī un ieguldīšanas citā valstī, nekā no šīs naudas nopelnīšanas un ieguldīšanas savā valstī. pārvēršot peļņu citā valūtā.

Pirms apskatīt piemēru, lai ilustrētu šo punktu, ir svarīgi atzīmēt, ka nākotnes valūtas kurss ir neatņemama procentu likmju paritātes teorija, tāpēc forex tirdzniecībā ātri atkārtosim starpību starp tūlītējo likmi un nākotnes likmi..

Spot likme: Šis ir pašreizējais valūtas maiņas kurss, ja jūs šobrīd tirgojat forex tirgū. Kā parasts forex tirgotājs, tas ir kurss, kuru gandrīz vienmēr redzēsiet sava brokera izlikto.

Pārsūtīt ātrumu: Tas ir kurss, kuru banka vai cita līguma puse piekrīt maksāt par valūtu noteiktā nākotnē nākotnē. Tas ir kurss, kuru jūs redzēsiet arī tad, ja tirgojaties ar forex nākotnes līgumiem.

Procentu likmes paritātes piemērs

Forvarda likme ir svarīga, ja mēs runājam par procentu likmju paritātes teoriju. Kā ļoti vienkāršotu piemēru jums nevajadzētu gūt labumu no ASV dolāru maiņas pret eiro un pēc tam ieguldīšanas Eiropā un maiņas atpakaļ uz dolāriem vairāk nekā jūs varētu ieguldīt naudu ASV un pēc tam iegūto peļņu apmainīt uz eiro.

Sīkāk aprakstot piemēru, pieņemot, ka spot likme ir 0,75 eiro par katru dolāru, jūs saņemsiet 7500 eiro par 10 000 ASV dolāru apmaiņu. Pieņemot arī, ka procentu likme Eiropā ir 3%, jūsu atdeve pēc 1 gada būtu 7720 eiro.

Tagad, ja jūs saglabātu šo naudu, kas ieguldīta ASV, ar augstāku procentu likmi, tad gada beigās nomainiet savu atdevi eiro, jūs izmantotu nākotnes procentu likmi. Saskaņā ar procentu likmju paritātes teoriju, izmantojot formulu, jums tiktu atskaitīts tas pats rezultāts 7 720 eiro.

Būtībā teorijai un piemēram būtu jāpierāda, ka procentu likmju starpībai starp divām valstīm jāsakrīt arī ar starpību starp tūlītējo un nākotnes valūtas kursu.

Segtā vai nesegtā procentu likmju paritāte

Runājot par procentu likmju paritāti, mēs faktiski varam to sadalīt divos dažādos veidos. Tie attiecas uz procentu paritāti un nesegtu procentu paritāti. Visvienkāršāk runājot, tiek uzskatīts, ka segtā procentu paritāte pastāv, ja ir spēkā nākotnes līgums, kas ir fiksēts nākotnes procentu likmē. Tam nevajadzētu atstāt vietu vispār atšķirībai starp to, kas tiek noslēgts, un to, kas faktiski notiek.

Nesegtā procentu likmju paritāte ir tieši pretēja, jo šeit parasti nav noslēgti līgumi par nākotnes procentu likmes fiksēšanu. Šajā gadījumā paritāte vienkārši balstās uz gaidāmo spot likmi nākotnē. Tādējādi var būt vieta kļūdām un, iespējams, neliela atšķirība starp formulas rezultātu un faktisko rezultātu. Tomēr, to sakot, prognozes par spot likmēm nākotnē mēdz būt diezgan precīzas.

Kāpēc procentu likmju paritāte ir svarīga?

Ir daži galvenie iemesli, kāpēc procentu likmju paritāte ir svarīga. Pirmais no tiem ir apturēt tādas darbības kā arbitrāža, kas notiek plašā mērogā. Šāda veida lietas noteikti joprojām notiek, taču iespējas to notikt ir ievērojami ierobežotas. Tā ir vienlaicīga valūtas vai aktīvu pirkšana un pārdošana divos dažādos tirgos vai apgabalos, izmantojot īstermiņa starpību.

Plašāk runājot, tas neļauj mazumtirdzniecības, bet arī spēcīgākiem tirgotājiem izmantot tirgus nepilnības, kas viņiem atstātu garantētu, bez riska atdevi. Plašākā skatījumā tas, ko tas darītu, faktiski noņemtu integritāti no forex tirgus un citiem veselās valstīs vai reģionos. Blakusprodukts būtu tāds, ka, tirgotājiem pārvietojoties, lai izmantotu šīs nepilnības, tirgū būtu milzīgas un nestabilas svārstības. Procentu likmju paritāte nodrošina zināmu pārliecību, ka tas nenotiks, un tādējādi stabilitāti, uz kuru var paļauties tirgotāji.

Joprojām ir dažas situācijas, kurās procentu likmju paritātes teoriju var apstrīdēt. Tie ietver noteiktas arbitrāžas situācijas, jo īpaši, ja tehnoloģija un algoritmiskā forex tirdzniecība turpina attīstīties, un pārnešanas tirdzniecība jau sen ir izaicinājums procentu likmju paritātes formulai, lai gan to var mazināt atkarībā no tā, vai tā ir segta vai nesegta.

Pēdējās domas

Procentu likmju paritātes jēdziens un formula var būt tāda, kuru daudzi forex tirdzniecībā, pat tie, kuriem ir lielāka pieredze, uzskata par sarežģītu. Tas ir taisnība vismaz pēc nominālvērtības. Izmantojot pragmatisku pieeju, kļūst skaidrs, ka koncepcijas pamats ir samērā vienkāršs, un tas var pat palīdzēt precīzi prognozēt nākotnes valūtas kursus, ja tos pareizi piemēro. Ja jūs iesaistāties sarežģītākās tirdzniecības situācijās, jo īpaši iesaistot vairākas valūtas un reģionus, jums ir formula un skaidra procentu likmju paritātes jēdziena izpratne ir būtiska, lai sasniegtu jūsu forex tirdzniecības mērķus.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map