채권 ETF (고정 수입 ETF) – 투자자 가이드

채권 ETF (고정 수입 ETF라고도 함)는 채권에 투자하는 교환 거래 펀드입니다. 이 펀드는 투자자에게 정기적 배당금과 함께 고정 수입 지수의 성과에 대한 노출을 제공합니다. 투자자는 매우 다양한 채권 ETF를 사용할 수 있습니다..

채권이란??

채권 ETF를 이해하려면 먼저 채권이 무엇인지 정확히 이해하는 것이 중요합니다. 채권 또는 고정 수입 증권은 거래 가능한 대출입니다. 정부, 지방 자치 단체 및 회사는 모두 자금을 조달하기 위해 채권을 판매하지만 단순한 대출 계약과 달리 채권은 2 차 시장에서 거래 될 수 있으며 가치는 변동될 수 있습니다..

회사가 10 년 동안 100 만 달러를 빌려야하고 연간이자 5 %를 지불 할 준비가되어 있다고 가정 해 보겠습니다. 그들은 액면가 $ 1 백만, 만기일 10 년 후, 그리고 5 % 쿠폰을 가진 채권을 발행 (판매) 할 것입니다.-100 만 달러를 지불 한 투자자에게.

투자자가 10 년 동안 채권을 보유하면 발행자로부터 매년 $ 50,000를 받게되며 만기일에 $ 1 백만을 받게됩니다. 그러나 그들은 채권을 다른 투자자에게 팔 수도 있습니다. 발행자가 채무 불이행을하지 않는 한 채권 보유자는 계속해서 $ 50,000 쿠폰과 만기시 $ 100 만 원칙을 받게됩니다..

쿠폰과 원금은 변하지 않지만 채권은 다른 가격으로 사고 팔 수 있습니다. 이자율이 4 %로 떨어지면 5 %를 지불하는 채권이 더 가치가 있습니다. 그러나 이자율이 6 %로 상승하면 5 %를 지급하는 채권은 가치를 잃게됩니다. 이자율이 변동하고 발행자의 신용 등급이 변경됨에 따라 유통 시장에서 채권이 거래되는 가격이 변동합니다..

채권의 종류

다음은 가장 일반적인 결합 유형입니다.

국채

채권 발행은 정부 자금 조달의 주요 수단입니다. 선진국 정부가 발행 한 채권은 일반적으로 신용 등급이 가장 높고 ‘위험이없는’채권에 가깝습니다. 개발 도상국 정부가 발행 한 채권의 신용도는 경제의 강점, 정치적 안정성, 채권 통화에 따라 다릅니다..

시채

도시와 지방 자치 단체는 개발 자금을 조달하기 위해 채권을 발행합니다. 이러한 채권은 요금, 지방세, 공항 및 유료 도로와 같은 시설에서 발생하는 수익으로 뒷받침됩니다. 지방 채권은 때때로 투자자에게 추가 세금 혜택을 제공합니다..

회사채

회사는 성장 자금을 조달하기 위해 주식을 판매하거나 채권을 발행 할 수 있습니다. 회사채는 보유자에게 회사의 이익에 대한 지분을주는 주식과 달리 고정 수익을 지급합니다. 그러나 회사가 청산되면 채권 보유자가 회사 자산에 대한 첫 번째 청구권을 갖습니다. 전환 사채는 주식으로 전환 할 수있는 회사채입니다..

모기지 채권

모기지 채권은 수백 개의 주택에 대한 모기지를 하나의 채권으로 묶습니다. 채권은 부동산에 의해 뒷받침되고 쿠폰은 월별 모기지 지불에서 지급됩니다..

고수익 및 정크 본드

정크 본드와 하이일드 본드라는 용어는 투자 등급 이하의 채권을 지칭하기 위해 같은 의미로 사용됩니다. 정크 채권은 보유자에게 추가 위험을 보상하기 위해 더 높은 수익률을 제공합니다. 정부, 지자체 또는 기업에서 발급 할 수 있습니다..

채권 지수는 발행자 유형, 신용 등급 등 여러 특성에 따라 채권을 정의하여 구성됩니다. 통화, 만기 시간 및 기간 (금리 변화에 대한 민감도)도 채권을 색인화하는 데 사용됩니다. 따라서 이자율이 변경되면 채권 지수가 크게 바뀔 수 있습니다..

직접 채권 투자의 차이점 & 채권 펀드

채권 가격은 2 차 시장에서 변동하지만, 채무 불이행을 제외하고는 항상 만기에 전체 액면가 또는 원금을 지급합니다. 따라서 채권을 구입하고 만기까지 보유하면 채권 가격이 그 과정에서 얼마나 변동하든 관계없이 원금 (액면가) 전액을 받게됩니다. 그러나 만기 전에 매각하면 자본 이득 또는 손실을 실현할 수 있습니다..

채권 ETF는 고정 수입 지수를 추적하고 지수는 주어진 시간에 보유해야하는 채권 유형을 결정합니다. 펀드를 지수에 맞추기 위해 주기적으로 재조정됩니다. 이것은 투자자에게 실현 된 이익 또는 손실을 초래할 것입니다. 이익으로 인해 펀드의 NAV가 상승하고 연간 자본 이익 배당금이 발생합니다. 손실은 펀드의 NAV 하락을 초래합니다.

채권 사다리 대 채권 ETF

투자자가 채권을 직접 구매할 때 채권 사다리를 구축하는 경우가 많습니다. 이는 만기가 다른 채권을 매수 한 다음 각 채권이 만기 될 때 수익금을 새로운 채권에 재투자하는 것을 수반합니다. 이것은 일련의 예측 가능한 현금 흐름을 설정하는 좋은 방법입니다. 또한 수익률 곡선을 따라 포트폴리오를 다양 화합니다..

ETF 및 뮤추얼 펀드와 같은 채권 펀드와 비교할 때 단점은 채권 사다리가 발행자별로 덜 다양하다는 것입니다. 일반적으로 투자자는 각 만기일에 대해 하나의 채권을 소유합니다. 즉, 발행자가 채무 불이행을하면 보호되지 않습니다..

채권 ETF의 예

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG)는 미국 최대 상장 채권 ETF입니다. Barclays Capital U.S. USD 정부, 모기지 및 회사채의 총 채권 지수를 추적합니다..

iShares 20 년 이상 국채 ETF (TLT)는 만기가 20 년 이상인 미국 국채에 투자합니다..

채권 노출을 헤지하거나 금리 상승에 베팅하려는 투자자는 역 노출 채권 ETF를 거래 할 수 있습니다. 예를 들어 ProShares Short 20+ Treasury ETF (TBF)가 있습니다. 장기 미국 국채에서 숏 포지션을 보유하고 있습니다..

iBoxx $ 투자 등급 회사채 ETF (LQD)는 유동적 인 투자 등급 회사채의 지수를 추적합니다. 펀드는 2,327 개의 서로 다른 채권에 걸쳐 잘 분산되어 있습니다..

J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)는 신흥 시장 투자자들 사이에서 인기있는 펀드입니다. 펀드는 15 개국 이상에서 650 개 이상의 국채를 보유하고 있습니다..

채권 ETF의 장점

• 채권 ETF는 투자자에게 채권 시장에 투자 할 수있는 간단한 방법을 제공합니다..

• 대부분의 채권 ETF는 다수의 채권 및 발행자에 걸쳐 다양 화됩니다..

• 포트폴리오에 채권 노출을 추가하면 전반적인 변동성이 감소합니다..

• 채권 ETF는 금리 변동에 대한 추측에 사용될 수 있습니다..

채권 ETF의 단점

• 채권은 만기 시점에 액면가를 모두 지불하지만 자본 손실은 채권 ETF에서 실현 될 수 있습니다..

• 금리는 매우 낮지 만 채권 ETF는 금리 상승 위험을 정당화 할만큼 충분히 큰 수익을 제공하지 못할 수 있습니다..

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Mike Owergreen Administrator
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