상품 ETF – 알아야 할 모든 것

상품 ETF는 개별 상품 또는 상품 지수에서 상품 시장에 투자하는 가장 쉬운 방법 중 하나를 투자자에게 제공합니다. 상품에 직접 투자하는 것은 복잡하고 시간이 많이 걸리는 과정이 될 수 있기 때문에 이것은 좋은 소식입니다..

상품이란??

상품은 자연적으로 발생하는 재료이거나 농산물 인 물리적 상품입니다. 거래되는 상품은 널리 사용되고 대체 가능합니다. 즉, 한 단위가 다른 단위와 다소 동일합니다. 자원 또는 기본 자료라고도합니다..

상품 시장은 일반적으로 다음 세 가지 범주로 나뉩니다.

  • 은 및 금과 같은 귀금속과 철, 구리 및 아연과 같은 비금속으로 구성된 금속.
  • 에너지 상품에는 석유, 가스 및 석탄이 포함됩니다..
  • 농업 상품에는 소와 같은 가축과 목화, 옥수수 및 밀과 같은 부드러운 상품이 포함됩니다..

상품은 주식 및 채권 포트폴리오를 다양 화하는 데 사용할 수있는 고유 한 자산 클래스입니다. 상품 가격은 다른 자산과 상대적으로 낮은 상관 관계를 가지며 인플레이션에 대한 헤지 역할을 할 수 있습니다..

상품 ETF는 무엇입니까?

교환 거래 펀드는 다른 증권 바구니를 소유 한 상장 된 신탁입니다. 그들은 주식처럼 거래 될 수 있으며 투자자들은 단 한 번의 거래로 자산 포트폴리오를 구매할 수 있습니다. 이것은 처음부터 포트폴리오를 구축하는 것보다 저렴하고 쉽습니다. 여기에서 ETF에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다..

일부 상품 ETF는 주식 ETF가 주식 지수에 투자하는 것과 같은 방식으로 상품 지수에 투자합니다. 그러나 가장 널리 거래되는 상품 ETF 중 일부는 하나의 상품에만 투자합니다..

실물 상품 대 상품 선물

상품에 대한 투자는 새로운 도전을 가져옵니다. 주식 및 채권과 같은 금융 상품은 디지털 또는 종이 형태로만 존재하므로 물류 문제가 거의 없습니다. 상품 거래 및 투자는 운송, 보관, 보안 및 보험과 같은 실제 문제를 야기합니다..

이러한 물류 문제는 대부분의 상품 거래가 선물 시장에서 이루어짐을 의미합니다. 선물 계약은 미래 날짜에 자산을 매수 또는 매도 할 의무를 나타냅니다. 그러나 실제로 선물 계약은 만기 전에 마감하거나 미래의 만기일이있는 계약으로 롤링 할 수 있습니다..

일부 ETF는 실물 상품을 보유하고 다른 ETF는 선물 계약 또는이 둘의 조합을 보유합니다..

역방향 및 네거티브 롤 수율

투자자가 선물 계약을 사용하여 상품에 대한 노출을 얻으면 백워데이션이라는 현상이 발생할 수 있습니다. 이는 투자자가 곧 만료되는 계약에서 나중에 만료되는 계약으로 전환 할 때 발생합니다. 그 결과 가까운 계약은 기초 자산에 대해 할인 된 가격으로 거래되고 장기 계약은 프리미엄으로 거래됩니다. 한 계약에서 다음 계약으로 지속적으로 포지션을 롤링하는 것은 비용이 많이 드는 행사가 될 수 있습니다. 이것은 네거티브 롤 수율로 알려져 있습니다..

ETF가 상품에 대한 노출을 위해 선물 계약을 사용하는 경우 백워데이션은 성능에 영향을 미칠 수 있습니다. 상품 ETF에 투자 할 계획이라면이를 고려해야합니다. ETF의 가격이 지수 또는 기초 상품을 추적하는 방법을보고 백워데이션의 ‘비용’이 얼마인지 확인하십시오..

ETN 대 ETF

ETN (Exchange-traded Note)과 ETF (Exchange-Traded Fund)는 종종 같은 의미로 사용되며 대부분 동일한 기능을 수행합니다. 둘 다 주식과 같은 증권 거래소에서 거래됩니다. 그러나 중요한 차이점이 있습니다..

ETF는 자산 포트폴리오를 보유하는 신탁이거나 상품 ETF의 경우 때로는 하나의 자산에 불과합니다. ETN은 채무 상품 및 채권과 유사한 구조화 된 상품의 한 유형입니다. 자산에 의해 뒷받침되는 것이 아니라 발행하는 기관에 의해 뒷받침됩니다. ETN 발행자는 자체 대차 대조표에 자산을 보유하여 의무를 헤지합니다..

ETN의 장점은 가격이 단순히 지수를 추적하기 때문에 추적 오류가 없다는 것입니다. 단점은 ETN이 상대방의 위험을 수반한다는 것입니다. 발행자가 파산 할 경우 의무를 이행하지 못할 수 있습니다. 대부분의 경우 발행자는 대차 대조표가 강한 대규모 기관입니다. 그러나 발행자의 재무 건전성을 고려할 가치가 있습니다..

상품 ETF의 예

가장 큰 상품 ETF는 금,은 및 원유 가격을 추적하는 단일 상품 펀드입니다. 실제로 미국에서 가장 큰 10 개의 상품 펀드 중 5 개는 금 가격, 2 개는 유가, 1 개는 은색, 1 개는 플래티넘을 추적합니다..

이들 중 가장 큰 것은 State Street에서 관리하는 SPDR Gold Trust (GLD)입니다. 이 펀드는 700 억 달러가 넘는 실물 금 가치를 보유하고 있습니다..

자산 지수를 추적하는 가장 큰 상품 ETF는 Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Fund (PDBC)입니다. 이 펀드는 17 가지 상품에 대한 선물 계약에 투자합니다. 부정적인 롤 수율의 영향을 줄이기 위해 적극적으로 관리됩니다..

가장 큰 석유 펀드는 USCF가 관리하는 미국 석유 펀드 (USO)입니다. 이 펀드는 선물 계약을 사용하여 Sweet Light Crude Oil의 가격을 추적합니다..

농산물에 대한 노출을 원하는 투자자를 위해 iPath는 생우와 돼지의 지수를 추적하는 ETN (COW)을 운영하고 Invesco DB 농업 기금 (DBA)은 다양한 농산물에 투자합니다..

상품 ETF의 장점

  • 상품 ETF는 상품을 소유하는 가장 쉬운 방법입니다.
  • 상품 ETF는 일반적으로 상품 뮤추얼 펀드보다 저렴합니다..
  • 상품은 다른 자산 군과 상대적으로 낮은 상관 관계를 가지므로 포트폴리오를 다양 화하고 전반적인 변동성을 줄일 수 있습니다..
  • 상품은 인플레이션에 대한 헤지 역할을하는 경향이 있습니다..

 상품 ETF의 단점

  • 실물 상품에 대한 투자는 비용이 많이들 수 있습니다. 이러한 비용은 성능 저하로 작용할 수 있습니다..
  • 상품 선물에 투자하는 ETF는 마이너스 롤 수익률로 어려움을 겪을 수 있습니다..
  • 상품 가격은 다른 자산 군보다 변동성이 높습니다. 효과적인 다양 화 혜택을 제공하려면 상품에 대한 배분 규모를 제한해야합니다..
  • ETN은 상대방 위험을 수반합니다..

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Mike Owergreen Administrator
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