Pendapatan Pasif di Crypto: Pinjaman DeFi dan Memperolehi Ekonomi Sifar

Crypto Staking dan DeFi Pinjaman

Wabak COVID-19 telah memberi kesan yang mendalam terhadap ekonomi global. Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa (BIS), yang memantau kadar dasar bank pusat di 39 ekonomi, melaporkan bahawa 29 daripadanya telah berlaku mengurangkan kadar mereka sejak virus itu mula merebak pada Januari 2020.

Sementara Rizab Persekutuan Amerika Syarikat menurunkan kadar faedah hingga sifar pada bulan Mac, hasil matang bon berdaulat di seluruh dunia jatuh dengan pesat, dengan beberapa secara rasmi memasuki kadar faedah negatif julat.

Kepentingan globalKadar faedah semasa bank pusat. Sumber: kadar global, OKEx

Hasil menurun memberi kesan besar kepada mereka yang mencari pendapatan pasif melalui simpanan, kerana meletakkan modal di bank tidak memberikan banyak dengan cara pulangan. Biasanya, penjimat membeli ikatan, mendepositkan wang ke dalam akaun simpanan atau meminjamkan wang secara langsung untuk faedah. Walau bagaimanapun, dengan peluang tradisional yang semakin berkurang, ruang crypto berpotensi untuk muncul dengan alternatif yang layak, mendapat daya tarikan dan mendorong penggunaan aset digital secara lebih luas secara umum.

Dalam karya ini, OKEx Insights memperkenalkan pinjaman crypto dan penawaran sebagai penawaran yang berpotensi menarik pengguna baru yang mencari pulangan pasif dan meningkatkan penerimaan global untuk aset digital dan sistem kewangan berasaskan blockchain.

Peluang pendapatan pasif di ruang crypto

Bitcoin (BTC) mempopularkan konsep menjadi bank anda sendiri. Walaupun BTC membuka jalan agar aset digital dapat dikenali seperti itu, protokol yang lebih baru telah berjaya mempelbagaikan kes penggunaan crypto dan memudahkan keseluruhan ekosistem. Salah satunya ialah kewangan terdesentralisasi (DeFi) ruang, dibina di atas Ethereum (ETH) rangkaian.

DeFi pada dasarnya mewakili kategori aplikasi kewangan yang luas yang dibina di blok awam. Ia menggabungkan protokol, token dan kontrak pintar untuk menyediakan akses kewangan kepada individu, (kebanyakan) tanpa memerlukan saluran perbankan tradisional.

Beberapa perkhidmatan yang kini ditawarkan di ruang DeFi termasuk pemprosesan pembayaran, perkhidmatan kustodian, pinjaman bercagaran dan pemberian pinjaman / pinjaman. Memandangkan sifat perkhidmatan dan produk kewangan yang terdesentralisasi, mereka bertujuan untuk tidak dibenarkan (sesiapa sahaja boleh menggunakannya), telus dan tahan penapisan. Penggunaan teknologi blockchain dan kontrak pintar juga mengurangkan risiko rakan niaga.

Walaupun meminjamkan aset kripto anda dalam ekosistem DeFi adalah salah satu kaedah termudah untuk memanfaatkan duit syiling dan token anda untuk pendapatan pasif, mempertaruhkan adalah kaedah lain, terutama bagi mereka yang mahir teknologi dan ingin berpartisipasi dalam mengekalkan rangkaian blockchain yang mereka gunakan.

Mempertaruhkan adalah proses mengambil bahagian secara aktif dalam pengesahan transaksi pada a Proof-of-Stake (PoS) blockchain. Berbanding dengan yang biasa Protokol Proof-of-Work (PoW) (seperti Bitcoin), dalam mekanisme konsensus PoS, pemegang baki minimum cryptocurrency tertentu yang diperlukan dapat mengesahkan transaksi dan memperoleh ganjaran untuk melakukannya.

Pada masa ini, mengikut Ganjaran Staking data, terdapat 14 protokol PoS yang menyokong penentuan taruhan, dengan nilai rangkaian lebih dari $ 100 juta.

Pinjaman DeFi dijelaskan

Seperti halnya kewangan tradisional, pinjaman tetap merupakan kaedah paling mudah untuk memperoleh secara pasif di ruang crypto. Perkhidmatan DeFi yang menyokong pinjaman dan peminjaman membolehkan pelabur memperoleh pulangan yang stabil dengan memanfaatkan aset digital mereka dan bukannya membiarkan mereka tidak aktif di dompet.

DeFi bagaimana ia berfungsiBagaimana DeFi berfungsi. Sumber: FT

Seperti statistik yang disediakan oleh Denyutan DeFi, jumlah nilai yang dikunci – atau ditahan – dalam aplikasi DeFi pada masa ini berjumlah $ 1.01 bilion, di mana $ 769.9 juta, atau lebih daripada 75 peratus, terkunci dalam perkhidmatan pinjaman.

Nilai dikunci dalam DeFiNilai keseluruhan (USD) terkunci dalam permohonan pinjaman. Sumber: Denyutan DeFi

Pembuat, platform kredit terkemuka di rangkaian Ethereum, mewakili hampir 70 peratus daripada jumlah nilai yang terkunci dalam pinjaman DeFi. Kontrak pintar MakerDAO membolehkan pengguna meminjam DAI, stablecoin yang disandarkan pada $ 1, berbanding ETH bernilai $ 1.50 sebagai jaminan. Sistem pembuat menyebutnya Kedudukan Hutang yang Dijamin (CDP). Pengguna juga dapat mendepositkan DAI mereka dan mendapatkan DAI Savings Rate (DSR) menggunakan perkhidmatan yang disebut Jimat Oasis.

Walaupun Maker unik dalam mekaniknya, terutama kerana berfungsi untuk mengekalkan 1 DAI = $ 1 pasak, platform pinjaman terdesentralisasi lain seperti Sebatian sediakan pengalaman yang lebih tradisional, di mana pemberi pinjaman mula memperoleh faedah sebaik sahaja modal mereka memasuki kolam.

Di kebanyakan platform, kadar pinjaman dan pinjaman ditentukan secara algoritma, mengikut penawaran dan permintaan. Apabila sejumlah besar dana di kolam dipinjamkan, kadar faedah meningkat sesuai, sehingga menekan permintaan pinjaman dan menarik deposit pengguna untuk mengisi kembali kumpulan tersebut. Sebaliknya, apabila penggunaan dana dikurangkan, suku bunga akan dikurangkan untuk merangsang permintaan.

kadar pinjaman DeFiMeminjamkan kadar faedah untuk platform DeFi terpilih pada 8 Jun. Sumber: Kekalahan

Seperti yang ditunjukkan dalam carta di atas, platform pinjaman DeFi dalam jumlah besar mempunyai permintaan stablecoin yang tinggi, berbanding dengan Bitcoin dan Ethereum (ETH) kerana turun naik mereka. Walaupun kadar tertinggi, pada masa penulisan, adalah sekitar 8.58 peratus, terdapat penurunan umum kadar faedah DeFi baru-baru ini.

Baru suku terakhir, Titik tumpuan, misalnya, menawarkan kadar faedah sebanyak 14.33 peratus pinjaman DAI, sementara Compound menawarkan sekitar 8.5 peratus untuk yang sama. Kenaikan kadar ini adalah hasil dari pinjaman berskala besar dan kekurangan dana.

Pada masa ini, protokol pinjaman DeFi dengan penghasilan tertinggi adalah Nuo, menawarkan 8.58 peratus setiap tahun untuk USD Coin (USDC). Sementara itu, pinjaman DAI mendapat hasil tertinggi dari Fulcrum, diikuti oleh dYdX.

Berbanding dengan kadar perbankan tradisional, projek pinjaman DeFi menawarkan hasil pendapatan pasif yang jauh lebih tinggi, terutama untuk negara maju. Tetapi mereka tidak tanpa cabaran dan peluang yang unik yang harus diatasi dan direalisasikan sebelum penerapan dapat diharapkan.

Cabaran dan peluang untuk pinjaman DeFi

Walaupun projek DeFi menawarkan aliran pendapatan pasif yang menarik, mereka masih ada kekurangan minuman kerasiditi dan belum cukup bersedia dari segi keselamatan. Protokol seperti lendf.me dan bZx baru-baru ini menjadi subjek kerosakan keselamatan yang teruk, keyakinan pasaran.

Lebih-lebih lagi, projek DeFi bukan tanpa halangan untuk masuk – pengguna mesti terlebih dahulu beli cryptocurrency yang disokong, secara amnya menggunakan akaun bank tradisional dan pertukaran, sebelum mereka dapat menggunakan platform terdesentralisasi dan hanya kripto.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini lonjakan dalam stablecoin, didorong oleh krisis kewangan dan geopolitik di seluruh dunia, menunjukkan peralihan ke arah aset digital sebagai aset mereka potensi direalisasikan. Hasil sampingan pemacu ini adalah minat terhadap peluang pendapatan pasif yang dikaitkan dengan stablecoin, yang dapat membawa pengguna ke perkhidmatan dan produk DeFi.

Pada akhirnya, ketika kita beralih ke arah ekonomi digital, produk DeFi cenderung menarik pengguna, dan berpotensi meningkatkan kadar penerimaan dan penerimaan crypto di seluruh dunia.

Mempertaruhkan ganjaran sebagai pendapatan pasif

Staking adalah jalan lain yang popular untuk pendapatan pasif di ruang crypto. Kaedah ini ditetapkan untuk mendapatkan lebih banyak perhatian kerana Ethereum, cryptocurrency kedua terbesar berdasarkan kapitalisasi pasaran, beralih ke protokol bukti kepentingan akhir tahun ini.

Untuk memperoleh ganjaran / penghasilan bertingkat di blockchain PoS, anda perlu "pegangan" duit syiling anda (biasanya jumlahnya) sama ada dengan mengunci mereka ke dalam dompet anda atau melanggan di pertukaran yang menyokong pertaruhan. Dengan meletakkan wang anda, anda mengambil bahagian dalam pengesahan blok (serupa dengan apa pelombong lakukan untuk Bitcoin) dan dapatkan peratusan saham anda sebagai ganjaran.

Walaupun langkah ETH ke PoS sangat dinanti-nantikan, 30 cryptocurrency teratas merangkumi beberapa rantaian blok yang sudah menyokong peningkatan ganjaran, seperti EOS, Tezos (XTZ), Kosmos (ATOM) dan Sengkang (DASH).

Mempertaruhkan pasaranCap pasaran yang kukuh & Terkunci dalam Nilai Taruhan. Sumber: Ganjaran Staking

Memandangkan bagaimana taruhan lebih tua daripada produk DeFi, jumlah cap pasar saham lebih dari $ 18.5 bilion dengan lebih dari $ 9.9 bilion terkunci pada taruhan pada 4 Jun, per Ganjaran Staking data. Ini hampir 10 kali ganda daripada nilai yang dikunci dalam DeFi, yang berada di $ 1.01 bilion pada masa penulisan.

Walau bagaimanapun, untuk mendapatkan ganjaran bertaruh, duit syiling yang berbeza menawarkan hasil yang berbeza, seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah.

mempertaruhkan kadar ganjaranHadiah taruhan PoS terpilih. Sumber: Ganjaran Staking

Pada pandangan pertama, ganjaran bertaruh kelihatan sangat menarik berbanding dengan kadar pinjaman DeFi. Tetapi ada risiko yang melekat, terutamanya kerana anda akan membuat duit syiling, yang sangat tidak menentu dari segi harga, dan bahkan ganjaran anda akan dibayar dalam duit syiling tersebut, menambahkan lebih banyak risiko sekiranya berlaku penurunan pasaran.

Lebih-lebih lagi, semasa duit syiling dicetak, bekalannya akan dicairkan, mengakibatkan inflasi, yang juga memberi kesan kepada pulangan sebenar yang anda dapat (ditunjukkan oleh pulangan yang disesuaikan dalam carta di atas).

Walaupun lebih selamat mempertaruhkan syiling dengan had pasaran yang lebih besar dan turun naik yang rendah, pulangannya biasanya jauh lebih rendah daripada yang ditawarkan oleh topi kecil, tetapi syiling berisiko – seperti yang ditunjukkan dalam senario yang dibincangkan di bawah.

Gambaran keseluruhan prestasi bagi duit syiling yang paling popular

Kami melihat lebih dekat beberapa syiling yang paling popular untuk diperiksa untuk melihat prestasi mereka sepanjang tahun lalu. Pulangan dikira berdasarkan penggabungan harian, dengan 365 tempoh setahun.

Tezos mempunyai kadar ganjaran berjumlah 5.7 peratusan hasil tahunan (APY). Setahun yang lalu, harga XTZ adalah $ 1.58. Sekiranya pelabur memasukkan $ 1,000 dalam XTZ, mereka akan membeli 630,99 token XTZ. Selepas satu tahun, berdasarkan APY, jumlah syiling di dompet pelabur akan menjadi 667.89 – bernilai $ 1,799.54 sejak harga XTZ meningkat menjadi $ 2.69.

Dengan angka ini, pelabur akan melihat keuntungan tahunan sebanyak 79.9 peratus. Walau bagaimanapun, terdapat tempoh ketika pasaran jatuh, sekitar Oktober 2019, dan keseluruhan nilai pegangan XTZ pelabur ini hanya $ 488.38 – mereka mengalami kerugian $ 511.62.

Seperti yang anda lihat dari carta di bawah, perubahan harga token menentukan keseluruhan pulangan pelaburan ini. Pendapatan daripada pengambilalihan hanya akan muncul pada peringkat akhir pelaburan kerana faedah kompaun.

Prestasi XTZKeuntungan bersih 1 tahun pengambilalihan XTZ. Sumber: OKEx

Sebaliknya, beberapa token, seperti IOST, mempunyai ganjaran taruhan yang sangat tinggi. IOST menawarkan 10.35 peratus APY, tetapi sangat tidak stabil dan telah menyusut dengan ketara sepanjang tahun lalu.

Sekiranya seorang pelabur memasukkan $ 1,000 satu tahun lalu, ketika harga IOST adalah $ 0,013688, mereka akan mendapat 73,057 token IOST. Selepas satu tahun, jumlah duit syiling akan terkumpul menjadi 80,999, tetapi nilai itu hanya bernilai $ 361,09 sejak harga IOST jatuh ke $ 0,004458.

Senario ini menandakan kerugian tahunan bersih 64 peratus bagi pelabur, walaupun peratusan ganjaran taruhannya sangat tinggi dan menarik.

Persembahan prestasi IOSTKeuntungan bersih 1 tahun daripada pengisian saham IOST. Sumber: OKEx

Walaupun contoh di atas menunjukkan risiko yang melekat, pertaruhan tetap menarik bagi mereka yang mencari pendapatan pasif dan memang lebih mudah untuk menjelaskan kepada pengguna bukan kripto, yang dapat membandingkannya dengan dividen saham.

Di bahagian lain, pengkritik percaya mempertaruhkan mengurangkan kecairan pasaran kerana mendorong "mengunci" duit syiling, yang kemudian dikeluarkan dari pasaran, dan mungkin juga menghalangi penggunaan aplikasi terdesentralisasi, yang merupakan sebahagian daripada DeFi.

Jalan di hadapan, Ethereum dan peningkatan pemeriksaan

Tonggak besar seterusnya untuk mempertaruhkan dan DeFi adalah peningkatan Ethereum yang akan datang. Protokol PoS mereka sudah disiarkan di testnet dan Ethereum 2.0 pengesahan boleh mengharapkan memperoleh antara 4.6 hingga 10.3 APY sebagai ganjaran untuk bertaruh.

Sejarah Imbangan ETHEthereum 2.0 memberikan ganjaran di testnet. Sumber: Beaconcha.in

Untuk Ethereum 2.0, bagaimanapun, anda perlu menahan sekurang-kurangnya 32 ETH untuk menjalankan nod pengesahan, atau saham. Oleh itu, kami melihat minat yang semakin meningkat dalam pengumpulan ETH untuk menjangkakan pertukaran rangkaian ke PoS.

Cao Yin, Rakan Pengasas Yayasan Renaissance Digital, menyatakan optimisme mengenai peralihan rangkaian ke PoS dan kesannya terhadap harga ETH. Dia memberitahu OKEx Insights:

“Staking boleh memberi pengaruh besar pada harga Ethereum. Kami telah melihat projek Staking besar seperti Tezos menunjukkan prestasi yang sangat baik dari segi harga. Mekanisme Staking mengurangkan sejumlah besar token dalam edaran.

Kami menganggarkan bahawa berjuta-juta ETH akan terkunci dalam pelbagai simpul, yang akan memberi kesan yang besar terhadap penawaran di pasaran. Dalam istilah ekonomi penawaran-permintaan yang paling sederhana, dengan penawaran menurun dan permintaan meningkat, harga ETH harus naik. “

Dengan pengenalan sokongan taruhan ETH, kita juga akan melihat peningkatan persaingan antara pinjaman DeFi dan hasil menguntungkan, kerana pelabur mempunyai pilihan untuk memilih kaedah yang paling menguntungkan.

Namun, keterlihatan dan perhatian tambahan ini juga dapat mempercepat sekatan peraturan. Pengawal selia Amerika Syarikat Komoditi Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) telah memberi amaran pada masa lalu bahawa token PoS dapat diperlakukan seperti sekuriti di A.S..

Jason Williams, rakan kongsi di Morgan Creek Digital, menyentuh kemungkinan itu dalam komennya kepada OKEx Insights. Dia menyamakan risiko bertaruh dengan gelembung penawaran syiling awal (ICO) yang timbul dalam menghadapi tekanan peraturan:

“Sekiranya token PoS diperlakukan seperti sekuriti, CFTC akan membuat acara ICO 2.0 seperti yang kita hadapi secara historis mengubah arah penggunaan. Sekiranya token POS dianggap sebagai sekuriti berdaftar dan bertahan dalam ujian itu, kami dapat memperlakukannya seperti yang kami lakukan dengan DRIP (rancangan pelaburan semula Dividen) dari perspektif perakaunan dan cukai. “

Memandangkan potensi untuk menarik pengguna arus perdana, Bukti Stake Alliance (POSA) sedang mengambil langkah proaktif untuk memastikan bahawa pengawal selia dimaklumkan dan dididik dengan betul mengenai fenomena tersebut. POSA bertujuan untuk mengadakan dialog terbuka dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa A.S. (SEC) untuk mencapai persetujuan bersama mengenai standard dan peraturan yang mempengaruhi ruang tersebut. Sekiranya berjaya, dialog antara kedua-dua entiti boleh menghasilkan peraturan konkrit, membuka jalan untuk pertumbuhan dan penggunaan cryptocurrency yang lebih luas dan ekosistem yang berkaitan dengannya.

Penafian: Bahan ini tidak boleh dijadikan dasar untuk membuat keputusan pelaburan, atau juga ditafsirkan sebagai saranan untuk melakukan transaksi pelaburan. Berniaga aset digital melibatkan risiko yang besar dan boleh mengakibatkan kehilangan modal yang anda laburkan. Anda harus memastikan bahawa anda memahami sepenuhnya risiko yang terlibat dan mempertimbangkan tahap pengalaman, objektif pelaburan anda dan mendapatkan nasihat kewangan bebas jika perlu

OKEx Insights menyajikan analisis pasaran, ciri mendalam dan berita yang disusun daripada profesional crypto.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map