Gambaran Keseluruhan Pertukaran Pilihan Bitcoin

Pilihan adalah kontrak antara pembeli dan penjual di mana pembeli kontrak mempunyai hak, tetapi bukan kewajiban, untuk bertransaksi pada harga teguran tertentu pada tarikh tertentu (berakhir).

Permintaan pasaran untuk pilihan cenderung meningkat dengan naik turunnya, iaitu, semakin tinggi turun naik, semakin mahal pilihan panggilan atau put. Seperti yang ditunjukkan di bawah, walaupun turun naik Bitcoin secara beransur-ansur menurun sejak 2012, ia masih jauh lebih tinggi daripada kebanyakan instrumen kewangan lain. Terdapat permintaan besar untuk pilihan Bitcoin di pasaran.

Model arus perdana pilihan harga adalah model Black-Scholes (disebut sebagai model BS). Ini dapat dilihat dari formula model bahawa premium pilihan adalah fungsi yang meningkat secara monoton mengenai turun naik. Dengan syarat bahawa harga sasaran, harga pelaksanaan, kadar faedah dan masa tamat tidak berubah, premium opsyen ditentukan oleh turun naik. Apabila turun naik, premium pilihan meningkat.

Di bawah premis kerugian tetap sebagai premium opsyen, pilihan tersebut memberi pengguna produk dengan kerugian terhad dan pulangan tanpa had. Keuntungan pengguna pada pilihan bergantung pada pegangan tren turun naik: membeli pilihan ketika turun naik rendah, dan menjual pilihan ketika turun naik tinggi.

Volatilitas boleh dibahagikan kepada Volatility Tersirat dan Volatiliti Nyata. Volatilitas Tersirat dikira berdasarkan premium opsyen, sementara Volatiliti Nyata dikira berdasarkan harga sejarah. Yang pertama adalah ketidakstabilan pasaran yang diharapkan dan mempunyai pandangan jauh.

Secara amnya, semakin lama tempohnya, semakin tinggi kemungkinan turun naik opsyen yang tinggi, jadi semakin lama tempoh opsyen, semakin tinggi harganya. Apabila Volatilitas Tersirat mirip dengan Volatilitas Nyata, premium opsyen biasanya dianggap sebagai nilai yang berpatutan berdasarkan kriteria sejarah; apabila yang pertama jauh lebih tinggi, ini bermaksud bahawa Volatilitas Tersirat semasa telah dinilai terlalu tinggi, yang kondusif untuk penjualan opsyen; jika tidak, kondusif untuk membeli opsyen.

Data dari Skew menunjukkan bahawa sejak 9/26/2018, hampir sepertiga masa Volatilitas Nyata lebih besar daripada Volatilitas Tersirat, yang mempunyai rasa untuk pembelian opsyen, dan masa yang tinggal, semakin tinggi Volatilitas Tersirat menyokong pilihan menjual.

Akibat tidak menentu yang disebabkan oleh peristiwa masa depan akan membantu mempromosikan Volatilitas Tersirat. Pemisahan Bitcoin yang akan datang dan pelbagai peristiwa geopolitik cenderung membawa Bitcoin ke tempoh Volatilitas Tersirat tinggi baru pada tahun 2020, yang juga memudahkan promosi produk pilihan pertukaran.

Analisis Pertukaran Pilihan Utama

Pada masa ini, pertukaran opsyen arus perdana merangkumi OKEx, Deribit, LedgerX, Binance JEX, CME, FTX dan Bakkt. Antaranya, kontrak Bakkt dan CME mempunyai pengganda kontrak yang lebih besar dan cenderung kepada pengguna institusi; OKEx, Deribit, LedgerX, Binance JEX dan FTX sebaliknya lebih mesra pengguna umum. Perlu dinyatakan bahawa mekanisme kawalan risiko OKEx dan Deribit lebih lengkap, yang dapat mengelakkan pembubaran paksa yang tidak perlu disebabkan oleh harga yang melampau dan memberi perhatian lebih kepada melindungi kepentingan pelabur.

Kami menjalankan analisis lalu lintas laman web di lima bursa, tidak termasuk Bakkt dan CME. Maklumat asas ditunjukkan di bawah.

Dari segi lawatan, dari lima pertukaran, OKEx menyumbang bahagian tertinggi, mencapai 39.56%, diikuti oleh Deribit, FTX, LedgerX, dan Binance JEX. Tetapi baru-baru ini, FTX telah mengatasi Deribit.

Dari segi pengedaran geografi pengguna, pengguna dari lima pertukaran ini tertumpu di China, Amerika Syarikat, Rusia, United Kingdom dan Perancis. Antaranya, OKEx menduduki tempat pertama di China, Rusia dan Perancis.

Dari segi saluran trafik, trafik lima pertukaran terutama berasal dari carian domain langsung pengguna, diikuti dengan pencarian kata kunci melalui mesin pencari. Ini menunjukkan bahawa lima pertukaran mempunyai kesedaran jenama yang lebih tinggi.

Di samping itu, kami juga mengkaji pengguna silang dari lima pertukaran ini. ‘Audience Perbandingan’ menunjukkan bahawa ketika pengguna mengunjungi salah satu domain, mereka juga mengunjungi domain lain pada hari yang sama. Penunjuk ini terutamanya mencerminkan persaingan sengit antara pertukaran. Kami mendapati bahawa pada masa ini hanya pengguna Deribit dan LedgerX yang bertindih, mencapai setinggi 24.80%.

Dari perspektif aliran Bitcoin, hanya OKEx dan Deribit yang bertindih. Secara ringkasnya, dapat dilihat bahawa pasaran pilihan masih merupakan pasaran laut biru dan tahap persaingan tidak begitu tinggi. Masih banyak ruang untuk pertukaran lain masuk.

Pada masa ini, pertukaran TOP5 dalam jumlah dagangan pilihan Bitcoin adalah Derbit, OKEx, CME, LedgerX dan Bakkt.

Antaranya, Derbit menguasai 95.42% pasaran pilihan bitcoin, dan tempat kedua OKEx hanya menyumbang 3.38%. Sejak pelancaran produk, Deribit melancarkan produk pilihan pada bulan Ogos 2016, dan OKEx baru dilancarkan pada bulan Disember 2019. Deribit mempunyai kelebihan penggerak pertama yang kuat.

Namun, dapat dilihat dari data pasaran niaga hadapan bahawa Bitmex, yang melancarkan produk niaga hadapan sebelumnya, selalu menduduki bahagian terbesar dalam perdagangan niaga hadapan, tetapi baru-baru ini diatasi oleh OKEx. Dari sudut pandangan ini, OKEx mempunyai ancaman yang lebih besar terhadap bahagian Deribit dari pasaran opsyen.

Dari data di atas, kita dapat mengetahui bahawa hanya ada dua bursa yang menguasai 3% bahagian pasaran opsyen, Deribit dan OKEx. Kedua pertukaran ini dapat mewakili keseluruhan jumlah dagangan opsyen Bitcoin. Seperti yang dapat dilihat dari gambar di bawah, jumlah urus niaga opsyen Bitcoin baru-baru ini telah mencapai lebih dari 150 juta, dan minat terbuka juga telah mencapai tahap tertinggi baru pada tahun lalu. Pasaran pilihan bitcoin berada dalam tempoh pertumbuhan yang pesat.

Melihat pada tarikh luput pengedaran minat terbuka, pengguna lebih tertumpu pada kontrak opsyen suku tahunan. Dari perspektif pasaran pilihan tradisional, pilihan mingguan pada umumnya lebih menarik bagi pelabur runcit spekulatif mengenai pengeluaran data ekonomi dan pengumuman pendapatan; pilihan suku tahunan umumnya lebih menarik bagi pengurus dana dan pelabur institusi yang terbiasa mengimbangi portfolio pada hari terakhir suku tersebut. Dari perspektif ini, pasaran pilihan semasa masih terdiri daripada pengguna institusi, dan pelabur runcit masih perlu meningkatkan pelaburan mereka dalam pendidikan.

Ringkasan dan Tinjauan Pasaran Pilihan Bitcoin

Pada masa ini, pasaran pilihan Bitcoin terdiri daripada empat kubu. Deribit pertukaran opsyen yang dipimpin dengan kelebihan penggerak pertama dan kepekatan yang lebih tinggi; pertukaran yang ditubuhkan yang diketuai oleh OKEx dan Binance; pengguna institusi yang diketuai oleh Bakkt dan CME; dan munculnya pertukaran inovatif yang diketuai oleh FTX, yang bersama-sama membentuk pasaran pilihan Bitcoin. Sebagai pasaran pilihan cryptocurrency yang masih hijau, lebih banyak produk pilihan pasti akan memasuki pasaran pada masa akan datang.

Dari segi prospek masa depan, sementara pengembangan pasaran pilihan Bitcoin semakin hampir dengan model pasaran pilihan tradisional, ia juga akan membuat produk pilihan yang lebih pelbagai berdasarkan ciri-ciri pasaran cryptocurrency itu sendiri.

Pilihan Perduaan

Pilihan binari lebih mudah, dan kos pendidikan pengguna rendah. Pengguna pilihan kripto binari terutama tertumpu pada produk ramalan, seperti Augur, Gnosis, BetMoose, Predictious, dll. Bekerjasama dengan mereka adalah kaedah terbaik untuk pertukaran untuk mendidik, menarik, dan membimbing pengguna.

Pilihan straddle

Untuk pilihan antara bank, pengguna membeli pilihan panggilan dan meletakkan pada harga mogok yang sama pada masa yang sama. Mereka tidak perlu menilai sama ada ia akan naik atau jatuh. Selagi aset tersebut jauh dari harga mogok, mereka dapat memperoleh keuntungan.

Pilihan indeks

Pilihan indeks merangkumi mata wang arus perdana dan altcoin cap pasaran sederhana atau kecil, yang dapat menurunkan risiko operasi pengguna.

Pilihan kewangan

Berdasarkan pilihan komoditi, pilihan kewangan berasaskan Bitcoin akan dikembangkan, seperti pilihan berdasarkan kadar simpanan tetap Bitcoin, kadar pertukaran stablecoin, dan pilihan opsyen, dll..

Pilihan OTC

Mereka adalah pilihan OTC yang boleh disesuaikan. Pengguna dapat menyesuaikan pilihan yang ingin diperdagangkan sesuai dengan keperluan mereka sendiri, seperti menetapkan sasaran pilihan, panggilan atau meletakkan, harga mogok, waktu tamat pilihan, kuantiti, dan arah perdagangan, dll untuk memenuhi pelbagai keperluan pengguna yang berbeza.

Ikuti OKEx pada:

https://twitter.com/OKEx

https://www.facebook.com/okexofficial/

https://www.linkedin.com/company/okex/

https://t.me/OKExOfficial_Bahasa Inggeris

https://www.reddit.com/r/OKEx/

https://www.instagram.com/okex_exchange

Steemit: https://steemit.com/@okex-official

Laman web: https://www.okex.com

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map